Wat zijn crypto futures contracten? Een complete gids

Een crypto futurescontract is een overeenkomst tussen twee partijen om ofwel de fiatwaarde van een crypto-activum, ofwel het activum zelf, op een toekomstige datum en prijs uit te wisselen.

Veel traders beschouwen futures als een weddenschap op de toekomstige prijs van een activum zoals Bitcoin (BTC) of Ethereum (ETH):

• Een trader die gelooft dat de prijs zal stijgen, neemt een longpositie in.
• Een trader die gelooft dat de prijs zal dalen, neemt een shortpositie ("short selling") in.

Als de voorspelling van een trader uitkomt, profiteren ze van het verschil tussen de futuresprijs en de werkelijke marktprijs bij afwikkeling.

Futures handelsplatforms zoals Kraken Pro matchen kopers en verkopers van elk futurescontract. Kraken is geen tegenpartij bij uw transactie; in plaats daarvan faciliteert het de overeenkomst tussen traders. De “verliezer” van de transactie betaalt de “winnaar” het prijsverschil tussen de afwikkelingsprijs en de huidige spotprijs van het activum.

Crypto futures behoren tot de meest populaire soorten derivaten op de digitale activamarkten. Ze stellen traders in staat om blootstelling te krijgen aan cryptoprijsbewegingen zonder het onderliggende activum te bezitten, vaak met lagere kosten en leverage die de positiegrootte vergroot.

Derivaten vormen een aanzienlijk deel van de crypto-economie. Ze zijn nu goed voor meer dan de helft van al het handelsvolume in cryptocurrency, wat neerkomt op miljarden dollars die dagelijks worden verhandeld.

Kraken biedt nu twee verschillende soorten crypto futuresproducten:

1. Perpetual futures, aangeboden op Kraken Pro, beschikbaar in vele regio's wereldwijd.
2. Vaste termijn (traditionele of CME-stijl) futures, beschikbaar via Kraken’s NinjaTrader platform.

Een perpetual futurescontract (eenvoudiger gezegd, een perpetual contract of ) is een type futuresovereenkomst zonder vervaldatum. U kunt de positie voor onbepaalde tijd aanhouden, mits u voldoet aan de marginvereisten.

Omdat perpetual contracts nooit verlopen, zijn ze afhankelijk van een financieringsmechanisme om de contractprijs dicht bij de spotmarktprijs te houden.

• Wanneer de perpetual prijs boven de spotprijs ligt, betalen longs de shorts.
• Wanneer de perpetual prijs onder de spotprijs ligt, betalen shorts de longs.

Een trader gaat long op een BTC perpetual contract in de verwachting dat Bitcoin zal stijgen. Als BTC stijgt, neemt de waarde van het contract toe en maakt de trader winst. Als BTC daalt, lijden ze verliezen. De positie blijft open totdat deze wordt gesloten (vrijwillig of door liquidatie).

Vaste termijn futures zijn traditionele futurescontracten met een gedefinieerde vervaldatum. Dit zijn de soorten futures die worden aangeboden door gereguleerde markten zoals de CME Group, nu toegankelijk voor Kraken-klanten via .

Elk contract specificeert:

• De onderliggende waarde (bijv. BTC of ETH)
• De contractgrootte (bijv. 1 BTC of een fractioneel equivalent)
• Een vervaldatum (bijv. juli 2026)
• Afwikkelingsvoorwaarden (contante of fysieke levering)

Twee partijen komen overeen om een activum te kopen of verkopen tegen een vaste prijs op een specifieke toekomstige datum. Naarmate de vervaldatum nadert, convergeert de prijs van het contract naar de spotprijs.

Deze contracten kunnen worden afgewikkeld:

• In contanten: het prijsverschil wordt betaald in fiat.
• Fysiek: de onderliggende crypto-activa worden geleverd (minder gebruikelijk in de detailhandel).

Een handelaar koopt een Ether (ETH) futurescontract dat in maart 2026 afloopt voor $3.000. Als de spotprijs hierboven stijgt vóór de vervaldatum, kan de handelaar het contract met winst verkopen. Als het onder de $3.000 daalt, lijden ze verlies bij afwikkeling.

Het handelen in crypto futures omvat een overeenkomst tussen twee traders: één die verwacht dat de prijs van een crypto-activum zal stijgen (de koper, of long) en één die verwacht dat deze zal dalen (de verkoper, of short). Wanneer de futuresprijs beweegt in de richting die een trader voorspelt, maakt die trader winst. De andere trader lijdt een overeenkomstig verlies.

Omdat een futurescontract een directe overeenkomst is tussen traders, moeten beide partijen akkoord gaan met belangrijke details voordat het contract wordt uitgevoerd. Deze details bepalen hoe het contract zich gedraagt, hoe het wordt afgewikkeld en welke waarde het vertegenwoordigt.

Elk cryptocurrency futurescontract bestaat uit vier hoofdcomponenten.

De vervaldatum bepaalt wanneer het contract wordt afgesloten en wanneer de waarde wordt uitgewisseld tussen de betrokken partijen.

Bij futures met een vaste looptijd wordt de vervaldatum overeengekomen wanneer traders het contract aangaan tegen een vaste prijs. Op die datum wordt het contract automatisch afgewikkeld op basis van het verschil tussen de overeengekomen futuresprijs en de spotprijs van de onderliggende crypto-asset.

Als twee traders bijvoorbeeld overeenkomen om de waarde van 1 BTC in december uit te wisselen tegen een prijs van $60.000 en de prijs van BTC op dat moment $65.000 is, profiteert de koper met $5.000, terwijl de verkoper hetzelfde verlies lijdt.

Sommige platforms (zoals Kraken Pro) bieden ook perpetual futures aan. Zoals besproken, stellen deze traders in staat hun posities voor onbepaalde tijd aan te houden, mits ze voldoende marge aanhouden om potentiële verliezen te dekken.

De contractgrootte definieert hoeveel van de onderliggende asset elk futurescontract vertegenwoordigt.

Een enkel contract kan worden geprijsd in termen van de onderliggende crypto-asset (bijvoorbeeld 1 contract = 1 BTC) of in termen van de nominale waarde in fiat (bijvoorbeeld 1 contract = $1 aan BTC).

De meeste platforms (waaronder Kraken) maken fractionele handel mogelijk. Dit betekent dat een trader zich niet hoeft te binden aan een volledige contracteenheid. Hoewel een futurescontract bijvoorbeeld 1 BTC kan vertegenwoordigen, kan een trader een positie openen voor slechts 0,0001 BTC. Fractionele omvang zorgt voor grotere flexibiliteit en risicobeheer, vooral voor traders met kleinere portfolio's of degenen die strategieën testen.

Met leverage kunnen traders een positie beheren die groter is dan hun initiële storting (bekend als marge). Deze functie verhoogt de kapitaalefficiëntie, waardoor potentiële rendementen kunnen worden vergroot, maar het vergroot ook potentiële verliezen.

Een trader kan bijvoorbeeld een Bitcoin futurescontract ter waarde van 5 BTC (ongeveer $150.000) openen met slechts een initiële margestorting van 10%, of $15.000. Dit geeft hen 10x leverage. 

Als de prijs van Bitcoin met 5% stijgt, neemt de nominale waarde van de positie toe tot $157.500, wat resulteert in een winst van $7.500 (een winst van 50% op de marge). Als Bitcoin echter met 5% daalt, zou de trader dezelfde $7.500 verliezen, de helft van hun marge, en riskeert liquidatie als het verlies de onderhoudsvereisten overschrijdt.

Verschillende crypto-exchanges hanteren verschillende leverage-limieten, afhankelijk van de asset, volatiliteit en regio. Kraken biedt traders ingebouwde risicobeheersystemen om buitensporige blootstelling te voorkomen en liquidatiedrempels te beheren.

De afwikkelingsmethode bepaalt hoe het contract wordt afgesloten wanneer het vervalt of wanneer een trader de positie sluit.

• Contante afwikkeling: in de meeste gevallen worden crypto futures contant afgewikkeld. De trader die verliest, betaalt de trader die wint in fiatvaluta zoals USD of EUR of in een stablecoin. Dit is de meest voorkomende methode voor zowel perpetual als fixed-term contracten, omdat het efficiënt is en de overdracht van de onderliggende crypto-asset niet vereist.

• Fysieke afwikkeling: sommige gereguleerde beurzen en institutionele locaties bieden ook fysieke levering aan. Hier moet de verkoper de daadwerkelijke digitale asset leveren aan de koper tegen de overeengekomen afwikkelingsprijs. Als een contract bijvoorbeeld voorziet in de levering van 1 BTC voor $60.000, draagt de verkoper 1 BTC over en ontvangt $60.000 van de koper.

Het verschil tussen de afwikkelingsprijs van het contract en de spotprijs op het moment van afwikkeling bepaalt de winst of het verlies van elke trader. Op platforms zoals Kraken Pro en NinjaTrader gebeurt dit proces automatisch bij het sluiten van het contract, zodat beide zijden van de transactie worden uitgevoerd volgens de overeengekomen voorwaarden.

Zoals eerder vermeld, vereisen platforms marge onderpand — meestal contant geld, stablecoins of crypto. Als een positie zich tegen een trader keert en de marge onder de onderhoudsniveaus daalt, kan een margin call worden uitgegeven.

Het niet reageren hierop door de marge aan te vullen kan leiden tot liquidatie, waarbij het platform de positie automatisch sluit om verdere verliezen te voorkomen.

Ondanks hun complexiteit bieden futures een verscheidenheid aan voordelen ten opzichte van de spotmarkt die veel traders nuttig vinden. Ze kunnen op verschillende manieren worden gebruikt, afhankelijk van de ervaring, strategie en risicotolerantie van een trader.

• Speculatie: futures stellen traders in staat te profiteren van prijsschommelingen in beide richtingen. Het openen van een long- of shortpositie maakt het mogelijk om te profiteren van zowel stijgende als dalende markten. Het shorten van een futurescontract is een van de eenvoudigste manieren om te profiteren wanneer de prijs van een asset daalt.
• Geen assetbezit: futures bieden blootstelling aan digitale assetprijzen zonder dat traders de daadwerkelijke cryptocurrency hoeven te bezitten of op te slaan. Dit kan aantrekkelijk zijn voor beleggers die willen deelnemen aan de cryptomarkt zonder wallets of privésleutels te beheren.
• Kosten: de handelskosten voor futures zijn over het algemeen lager dan die op spotmarkten. Sommige beurzen bieden handelskosten van slechts 0,01%, waardoor actieve traders kosten efficiënter kunnen beheren.
• Leverage: futurescontracten omvatten doorgaans ingebouwde leverage, waardoor traders grotere posities kunnen beheren met kleinere stortingen. Leverage verhoogt potentiële winsten, maar vergroot ook verliezen als de markt zich tegen de positie van een trader keert.
• Hedging: traders die al cryptocurrencies bezitten, kunnen futures gebruiken om zich te beschermen tegen ongunstige prijsbewegingen. Het openen van een short futurespositie kan bijvoorbeeld verliezen in een long spotpositie compenseren tijdens een marktdaling, zonder dat de assets verkocht hoeven te worden.
• Arbitragemogelijkheden: futures creëren mogelijkheden om te profiteren van tijdelijke prijsverschillen tussen markten. Een trader kan tegenovergestelde long- en shortposities openen op verschillende beurzen of contracttypen, winst behalen wanneer prijzen convergeren.
• Grotere markttoegang en flexibiliteit: futures stellen traders in staat toegang te krijgen tot een breed scala aan digitale assets en 24 uur per dag te handelen. De mogelijkheid om long of short te gaan, biedt flexibiliteit die spot trading alleen niet kan bieden.
• Liquiditeit en kapitaalefficiëntie: futuresmarkten hebben doorgaans een diepe liquiditeit, waardoor traders grote posities kunnen openen of sluiten met minimale prijsimpact. Omdat alleen een margestorting vereist is, kunnen traders kapitaal efficiënter toewijzen dan op spotmarkten.
• Diversificatie van strategieën: Futures ondersteunen geavanceerde handelsbenaderingen zoals hedging, spread trading en portfoliodiversificatie. Dit stelt traders in staat om complexere strategieën op te bouwen en risico's over meerdere posities te beheren.

Op spotbeurzen resulteert een aankoop in onmiddellijk eigendom of levering. U wisselt de ene asset, zoals USDT, in voor de andere, zoals BTC, en de transactie wordt onmiddellijk afgewikkeld. Omdat u de daadwerkelijke asset bezit, wordt u direct blootgesteld aan de prijsbewegingen en het marktrisico.

Futures trading werkt anders: u gaat een contract aan om de asset te kopen of verkopen op een vooraf bepaalde toekomstige datum en prijs. In plaats van de onderliggende asset te bezitten, handelt u in een derivaat waarvan de waarde de prijs van die asset volgt. 

Een ander groot verschil is blootstelling: bij spot trading heeft u directe assetblootstelling en custody-verantwoordelijkheden (eigendom, wallets, overdrachten). Bij futures trading krijgt u indirecte blootstelling aan de prijs van de asset zonder deze daadwerkelijk te bezitten, waarbij u de bewaring uitbesteedt aan het door u gekozen platform (ten koste van extra complexiteit).

Vanwege de mechanica van contracten, leverage en futuresprijzen (inclusief concepten als contango/backwardation) vereisen futuresmarkten vaak een geavanceerder begrip en sterker risicobeheer, en zijn ze meestal beter geschikt voor meer ervaren of institutionele traders.

De handel in crypto futures opent nieuwe mogelijkheden om blootstelling te krijgen aan digitale activa zonder deze direct te bezitten. 

Of het nu gaat om perpetual contracts op Kraken Pro of fixed-term futures die beschikbaar zijn via NinjaTrader, traders kunnen het product kiezen dat het beste past bij hun doelen, tijdshorizon en risicotolerantie. 

Inzicht in hoe elk type futurescontract werkt, samen met belangrijke concepten zoals leverage, financieringspercentages en afwikkeling, is essentieel voordat u gaat handelen. 

Naarmate de crypto- en traditionele markten blijven samenkomen, streeft Kraken ernaar klanten de tradingtools, educatie en toegang te bieden die ze nodig hebben om beide vol vertrouwen en verantwoordelijk te navigeren.

Klaar om te beginnen met derivatenhandel? Kraken Pro biedt u toegang tot meer dan 100 futures markten — en een naadloze ervaring die handelen moeiteloos maakt, of u nu onderweg bent of aan uw bureau zit.