Restaking crypto : Un guide complet

Le restaking permet aux validateurs sur des blockchains comme Ethereum et Solana de redéployer leurs cryptomonnaies stakées sur d'autres services basés sur la preuve d'enjeu (PoS).

Le staking est une partie importante du mécanisme de consensus PoS utilisé par de nombreux grands réseaux blockchain du monde. Il implique que des personnes appelées validateurs bloquent une quantité de cryptomonnaie native pour aider à sécuriser le réseau et à participer au processus de proposition de blocs.

En termes simples, plus le réseau de validateurs d'une blockchain (également connu sous le nom de réseau de confiance) est grand, plus il est difficile à attaquer.

Si vous n'êtes pas familier avec ce processus, consultez notre article sur le staking de cryptomonnaies ou notre vidéo qui explique tout ce que vous devez savoir sur le processus.

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Les protocoles de restaking offrent un service optionnel où les validateurs (appelés restakers) peuvent redéployer leur ETH, SOL ou autre cryptomonnaie stakés sur plusieurs protocoles en même temps.

Cela inclut également les actifs stakés liquides de protocoles comme Rocket Pool et Lido Finance.

EigenLayer, en tant qu'exemple principal, se compose d'un ensemble de contrats intelligents qui permettent aux validateurs Ethereum de restaker leurs actifs et de sécuriser d'autres protocoles basés sur Ethereum.

EigenLayer désigne collectivement ces protocoles comme des « modules » ou des « services activement validés (AVS) ».

En optant pour les protocoles de restaking, les utilisateurs acceptent des conditions de slashing supplémentaires définies par chaque module, en plus des mesures de slashing propres à Ethereum.

Le slashing est un composant important des systèmes PoS par lequel les actifs stakés d'un validateur sont partiellement ou entièrement confisqués si le protocole détecte un comportement malveillant.

Chaque AVS spécifie ses propres conditions de slashing pour encourager les validateurs à agir dans le meilleur intérêt de leur réseau. Sans ces pénalités supplémentaires, des validateurs malveillants pourraient collectivement cibler et attaquer des modules vulnérables.

Similaire aux modèles PoS délégués, les validateurs peuvent confier à des opérateurs enregistrés le soin de staker en leur nom.

Cette option offre aux restakers qui n'ont peut-être pas le temps ou l'équipement nécessaire pour répondre aux exigences de ressources système de certains modules une chance de participer à leurs réseaux et de gagner des récompenses (moins les frais facturés par l'opérateur).

Au-delà de la fonction de sécurité mutualisée d'EigenLayer, il introduit également un marché AVS ouvert où les restakers peuvent choisir librement les modules qu'ils souhaitent aider à sécuriser.

Les décisions peuvent être influencées par plusieurs facteurs tels que les exigences en ressources d'un module, le taux de récompenses, le risque perçu ou le secteur auquel il s'adresse.

Par exemple, un groupe de validateurs qui croient en l'avenir des réseaux d'oracles peut décider de fournir une sécurité mutualisée aux AVS basés sur les oracles en échange de leurs jetons natifs.

D'autres pourraient cibler spécifiquement les AVS à récompenses élevées et à risques élevés lancés sur EigenLayer dans le but de générer un maximum de récompenses sur leurs actifs stakés.

Les protocoles de restaking liquide fusionnent les avantages du staking liquide et du restaking, offrant une liquidité améliorée, une efficacité du capital accrue et des opportunités supplémentaires de génération de rendement.

Le staking liquide résout le problème de l'illiquidité dans le staking traditionnel, où les jetons sont généralement bloqués dans des contrats intelligents et ne peuvent pas être utilisés sur d'autres protocoles blockchain avant la fin de la période de staking.

Grâce au staking liquide, les utilisateurs reçoivent un jeton dérivé (tel que le stETH du protocole Lido) qui représente leurs actifs stakés. Ce dérivé, parfois appelé jeton de reçu, peut être échangé, utilisé dans des applications DeFi ou exploité de diverses manières, tout en conservant les actifs originaux stakés.

Le restaking liquide fait progresser ce concept.

Avec ces protocoles décentralisés, les utilisateurs qui stakeent leurs actifs crypto à l'aide d'une plateforme de staking liquide peuvent ensuite restaker le jeton dérivé qu'ils reçoivent sur le protocole d'EigenLayer, recevant en retour un jeton de restaking liquide (LRT).

Le LRT représente les actifs stakés et restakés d'une personne sur plusieurs protocoles.

Un avantage significatif du restaking liquide est qu'il élimine la nécessité de gérer un nœud de validateur, tout en permettant aux utilisateurs de gagner plusieurs récompenses de staking et de maintenir la liquidité.

Cela résout un problème clé du restaking sur EigenLayer, que ce soit par le restaking natif ou l'utilisation de jetons de staking liquide, car cela implique de bloquer des actifs et de sacrifier la liquidité.

Les protocoles de restaking liquide populaires incluent Renzo Protocol, Puffer et Ether.Fi.

Toute nouvelle technologie présente son propre ensemble de risques uniques.

Le restaking ne fait pas exception.

Cette liste ne représente que quelques-uns des risques que présente le restaking, et n'est en aucun cas exhaustive.

Une diligence raisonnable rigoureuse est toujours conseillée avant d'interagir avec toute nouvelle technologie de cryptomonnaie.

• Risque de contrat intelligent : Les contrats intelligents peuvent contenir des vulnérabilités potentielles ou des défauts dans leur code, tels que des erreurs de codage, des bugs et des portes dérobées. Ces problèmes peuvent entraîner des conséquences imprévues telles que des pertes financières, des failles de sécurité ou une exploitation par des acteurs malveillants.
• Risque de slashing : Le slashing peut survenir sans avertissement et entraîner des pertes considérables. Les cryptomonnaies optant pour les protocoles de restaking peuvent faire face à des risques de slashing accrus en raison des conditions supplémentaires imposées par chaque AVS.
• Risque de contrepartie (Opérateur) : Traiter avec des délégués de staking tiers exige des restakers qu'ils leur confient leurs actifs déposés. Les opérateurs de restaking doivent respecter les conditions du réseau de chaque module ou risquer de perdre des fonds via le slashing. Dans ces scénarios, il n'est pas clair si les restakers recevraient une compensation pour ces événements.
• Risque systémique : À mesure que des concentrations plus élevées de fonds d'utilisateurs sont bloquées dans des protocoles de staking individuels, cela crée des points de défaillance uniques vulnérables et des problèmes de centralisation qui pourraient menacer l'écosystème crypto plus large s'ils étaient piratés ou corrompus.

Lorsqu'Ethereum a émergé en 2015, il est devenu la première plateforme basée sur la blockchain de son genre à permettre aux développeurs de lancer librement leurs propres applications décentralisées (dApps) sur son infrastructure.

Cela a non seulement réduit le temps et le coût de développement de nouveaux projets de cryptomonnaies, mais a également permis aux projets de bénéficier de la sécurité du réseau sous-jacent d'Ethereum.

La machine virtuelle Ethereum (EVM) est un environnement d'exécution qui fournit cette fonctionnalité. Bien qu'elle offre plusieurs avantages importants, elle n'est pas sans ses limites.

À savoir, toute dApp construite sur la blockchain d'Ethereum qui n'est pas compatible avec l'EVM ne bénéficie pas de la sécurité de son réseau. Cette contrainte, à son tour, crée plusieurs autres problèmes :

• Certains types d'applications au sein de l'écosystème Ethereum doivent amorcer leurs propres réseaux de confiance.
• Il peut falloir beaucoup de temps et une somme d'argent considérable avant que des projets indépendants ne puissent établir leur propre ensemble de validateurs suffisamment décentralisé et sécurisé.
• Investir et staker avec de nouveaux projets est perçu par certains comme comportant des risques plus élevés par rapport au staking avec des blockchains bien connues. Pour compenser cela, les nouveaux projets sont souvent contraints de verser des récompenses plus élevées pour attirer les validateurs vers leurs réseaux, ce qui peut entraîner une fuite de valeur inutile.
• Globalement, l'incompatibilité peut créer une disparité entre les dApps de l'écosystème Ethereum, où certaines applications ont une sécurité crypto-économique plus grande que d'autres.

Vous pourriez vous demander, pourquoi est-ce important si certaines applications sont moins sécurisées ?

Les participants de l'industrie soutiennent que les dApps ne sont aussi sécurisées que les applications middleware sur lesquelles elles s'appuient pour fonctionner (ponts blockchain, oracles, etc.).

Souvent, ces services middleware plus petits s'appuient sur leurs propres réseaux de confiance et sont sécurisés par considérablement moins d'actifs stakés que la blockchain Ethereum. Cela les rend beaucoup plus faciles à attaquer.

Par conséquent, ils introduisent des vulnérabilités inhérentes ou des points de défaillance uniques qui pourraient compromettre de manière significative la sécurité d'autres dApps s'ils sont piratés ou exploités.

Par exemple, Axie Infinity (AXS) est un jeu crypto play-to-earn populaire construit sur la blockchain Ethereum. Cependant, en 2022, la sidechain Ronin du projet a subi une brèche majeure, permettant aux pirates de voler plus de 170 000 ether (ETH) et 25 millions de USD Coin (USDC).

À l'époque, c'était le plus grand piratage DeFi de l'industrie.

Les protocoles de restaking cherchent à résoudre ce type de limitation en permettant aux validateurs de restaker leurs actifs crypto sur une gamme de services, même ceux incompatibles avec la machine virtuelle d'une couche 1.

Le résultat est une sécurité crypto-économique partagée entre plusieurs protocoles et services, ce qui, selon les partisans, aboutira finalement à un écosystème d'applications décentralisées plus robuste.

Au-delà du protocole de restaking basé sur Ethereum d'EigenLayer, d'autres instances de protocoles de restaking sont en cours de développement sur d'autres blockchains de couche 1 de premier plan.

• Bitcoin : Babylon
• Solana : Picasso
• Near : Octopus 2.0

En résumé, le restaking représente une avancée significative dans le domaine de la technologie blockchain, en particulier dans les réseaux basés sur la preuve d'enjeu (PoS) comme Ethereum. 

En permettant aux validateurs de redéployer leurs cryptomonnaies stakées sur divers services PoS, le restaking répond aux limitations clés du modèle de staking traditionnel. 

Cette innovation non seulement augmente les récompenses potentielles pour les validateurs, mais renforce également la sécurité du réseau en agrégeant les ressources et en les partageant sur différentes plateformes.

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