Cosa sono le criptovalute wrapped?

Le criptovalute wrapped hanno trovato applicazione in una varietà di casi d'uso, principalmente incentrati sul miglioramento dell'interoperabilità e sull'espansione dell'utilità degli asset digitali. Alcuni casi d'uso notevoli includono:

• Trading cross-chain: i token wrapped consentono agli utenti di scambiare asset da più reti blockchain non native su un singolo exchange decentralizzato (DEX). Questa funzionalità sblocca l'accesso a una gamma molto più ampia di coppie di trading e opzioni di liquidità.
• Fornitura di liquidità: i fornitori di liquidità possono collegare i loro asset attraverso diverse blockchain, consentendo loro di partecipare al yield farming e al liquidity mining su più piattaforme.
• Applicazioni DeFi: i token wrapped facilitano l'integrazione di asset da diverse blockchain nei protocolli di finanza decentralizzata (DeFi). Questa integrazione include l'utilizzo di asset wrapped come garanzia per prestiti o la partecipazione al yield farming.
• Interoperabilità NFT: i token non fungibili (NFT) possono essere wrapped, rendendoli compatibili con i marketplace e le applicazioni NFT su altre blockchain.
• Pagamenti cross-chain: gli asset wrapped possono essere utilizzati per pagamenti e rimesse cross-chain, fornendo un metodo rapido ed efficiente per trasferire valore attraverso diverse reti.

Esistono diversi modi per creare token di criptovaluta wrapped.

Gli utenti di criptovalute possono creare alcuni tipi di monete wrapped semplicemente depositando token in uno smart contract e ricevendo in cambio una quantità equivalente di monete wrapped.

Tuttavia, il modo originale di creare token wrapped come wrapped bitcoin (WBTC) coinvolge tipicamente tre intermediari:

• Un commerciante.
• Un custode.
• Un'organizzazione autonoma decentralizzata (DAO).

Qualsiasi utente di criptovalute che desideri utilizzare token wrapped può interagire con un commerciante per scambiare e riscattare questi tipi di token.

I commercianti possono essere exchange centralizzati o progetti individuali. Tuttavia, per prevenire problemi di centralizzazione, i commercianti non possono creare i propri token wrapped a piacimento. Devono invece collaborare con altre istituzioni chiamate "custodi".

I custodi sono spesso entità regolamentate specializzate nella conservazione di criptovalute. I commercianti interagiscono con i custodi per conto degli utenti.

Un commerciante avvia il processo di wrapping inviando criptovaluta a uno smart contract di token wrapped. Questo programma informatico automatizzato gestisce la transazione tra il commerciante e il custode.

Un commerciante può avviare questo processo per aumentare la propria offerta di WBTC in risposta alla crescente domanda del mercato delle criptovalute.

In questo esempio, supponiamo che il commerciante trasferisca oltre 100 BTC. Alla consegna, il custode impegna l'asset originale nella sua custodia sicura e conia 100 token Wrapped Bitcoin (WBTC). Per essere compatibili con la blockchain di Ethereum, i custodi coniano questi nuovi token utilizzando lo standard di token ERC-20.

Puoi saperne di più sullo standard ERC-20 nel nostro articolo del Kraken Learn Center Cos'è Ethereum? (ETH).

Gli asset detenuti in riserva garantiscono i token wrapped 1:1 e assicurano che i loro prezzi rimangano accuratamente ancorati. Puoi pensarci come detenere token in un caveau digitale fino al momento di riscattarli.

Il custode completa la parte iniziale del processo di conio inviando le monete appena create al contratto del token wrapped. Il contratto rilascia quindi queste monete al commerciante.

Se il commerciante decide di riscattare i suoi token WBTC per BTC detenuti dal custode, deve inviare una "richiesta di burn". Il burning è un processo di rimozione permanente dei token dalla circolazione. Questa richiesta istruisce il custode a rimuovere il saldo WBTC del commerciante dall'offerta circolante e a rilasciare la quantità equivalente di BTC dalla custodia.

Lo smart contract wrapped completa il processo di wrapping trasferendo il bitcoin dal custode al commerciante.

Un'organizzazione autonoma decentralizzata (DAO) creata appositamente gestisce le istituzioni coinvolte nel wrapping di Bitcoin sulla blockchain di Ethereum.

Questo gruppo svolge un ruolo importante, poiché il processo di wrapping si basa fortemente sulla fiducia in istituzioni centralizzate, qualcosa che contraddice fortemente le fondamenta decentralizzate di criptovalute come bitcoin.

La WBTC DAO è composta da molti commercianti, custodi e altre entità. Queste parti possono aggiungere o rimuovere nuovi membri e modificare le condizioni del contratto firmando collettivamente un contratto multi-firma. Questo smart contract governa tutte le attività all'interno della DAO.

Sebbene le criptovalute wrapped offrano vantaggi significativi, comportano anche alcuni rischi intrinseci. I problemi principali sono la centralizzazione, i rischi per la sicurezza e le preoccupazioni normative.

Gli utenti devono fidarsi dell'emittente dei token wrapped per coniare e riscattare gli asset nativi quando richiesto. Devono anche fare affidamento sui custodi per garantire la sicurezza degli asset detenuti in riserva. Questi punti di fallimento singoli possono rendere i token wrapped significativamente più rischiosi rispetto ad altri tipi di asset.

Inoltre, gli smart contract di wrapping utilizzati per facilitare gli scambi tra commercianti e custodi possono essere soggetti a vulnerabilità ed exploit.

Rimane inoltre poco chiaro come gli organismi di regolamentazione di tutto il mondo considerino questi tipi di token e quali protezioni possano essere offerte alle persone in diverse giurisdizioni.

Le criptovalute wrapped sono emerse come una potente soluzione per colmare il divario tra le criptovalute più popolari su diversi ecosistemi blockchain. La loro capacità di migliorare la liquidità, l'accessibilità e l'interoperabilità della blockchain promette una continua evoluzione della finanza decentralizzata, delle interazioni cross-chain e oltre.

Tuttavia, è essenziale bilanciare i benefici con i potenziali rischi e le sfide associate alla centralizzazione e alla sicurezza. Man mano che lo spazio blockchain continua a maturare, le criptovalute wrapped probabilmente svolgeranno un ruolo fondamentale nel plasmare il futuro degli ecosistemi decentralizzati.

Nel 2019, tre istituzioni hanno creato WBTC, il primo token wrapped del settore delle criptovalute. Queste aziende erano BitGo Inc., Republic Protocol (ora chiamata Ren) e Kyber Network.

Da allora, dozzine di altri progetti hanno rilasciato le proprie monete wrapped.

Ora, centinaia di monete che in precedenza erano incompatibili con altre reti blockchain possono esistere sinteticamente su piattaforme non native.

Questi includono:

• Wrapped Ether (WETH)
• Wrapped Tron (WTRX)
• Wrapped Dogecoin (WDOGE)
• Wrapped EOS (WEOS)
• Wrapped Matic (WMATIC)
• Wrapped AVAX (WAVAX)
• Wrapped Fantom (WFTM)
• Wrapped BNB (WBNB)

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