Czym są zlecenia handlowe?

Zlecenia handlowe to ogólne określenie różnych rodzajów transakcji, które traderzy mogą wykorzystywać przy kupnie i sprzedaży aktywów, w tym kryptowalut.

Różne wydarzenia na rynku kryptowalut wymagają różnych strategii handlowych. Aby sprostać tym scenariuszom, wiele platform kryptowalutowych oferuje różnorodne typy zleceń handlowych.

Pozwalają one traderom instruować platformy, aby robiły znacznie więcej niż tylko "kup/sprzedaj X aktywo cyfrowe teraz po bieżącej cenie". Czynniki takie jak wykonanie, czas trwania oraz parametry zysku/straty transakcji są konfigurowalne za pomocą różnych typów zleceń handlowych.

Często różnica między początkującymi a doświadczonymi uczestnikami rynku polega na tym, jak wykorzystują różne typy zleceń, aby zmaksymalizować swoją konkretną strategię inwestycyjną.

Zlecenie z limitem w handlu finansowym to zlecenie kupna lub sprzedaży aktywa po określonej cenie lub lepszej. Ten typ zlecenia służy do kontrolowania maksymalnej ceny, jaką trader jest skłonny zapłacić, lub minimalnej ceny, jaką jest skłonny zaakceptować za aktywo. Traderzy używają zleceń kupna i sprzedaży z limitem, aby chronić się przed nagłymi ruchami cen i upewnić się, że uzyskają najlepszą możliwą cenę za swoje zlecenie.

Zlecenie z limitem jest jednym z najczęstszych typów zleceń handlowych.

Jeśli nie ma dostępnego zlecenia strony przeciwnej, aby natychmiast zrealizować transakcję, trader może pozostawić swoje zlecenie z limitem otwarte, dopóki nie zostanie zrealizowane, anulowane lub wygaśnie.

Ustawienie zlecenia z limitem pozwala traderowi z góry określić minimalną cenę, jaką otrzyma za sprzedaż aktywa, lub maksymalną cenę, jaką zapłaci przy zakupie aktywa.

Na przykład, osoba może chcieć kupić Bitcoin (BTC) o wartości 1000 USD po cenie rynkowej 25 000 USD za BTC. Aby to zrobić, mogłaby złożyć zlecenie z limitem i uwzględnić te parametry.

W niektórych przypadkach, na przykład gdy w księdze zleceń istnieje zlecenie sprzedaży z wystarczającą objętością, aby zrealizować transakcję po niższej cenie niż żądana cena kupna, zlecenie z limitem może nadal zostać zrealizowane po lepszej cenie niż początkowo ustalił trader. Jeśli zlecenie po korzystniejszej cenie nie istnieje w księdze zleceń, trader może zdecydować się pozostawić zlecenie z limitem otwarte, dopóki nie zostanie zrealizowane, anulowane lub wygaśnie.

Zlecenie rynkowe realizuje transakcję natychmiast, po najlepszej dostępnej cenie rynkowej.

Zlecenia rynkowe pozwalają traderom natychmiast wejść lub wyjść z rynku poprzez kupno lub sprzedaż do najlepiej wycenionych zleceń strony przeciwnej w księdze zleceń w danym momencie. W zależności od głębokości księgi zleceń i płynności, różnica między ceną ofertową zlecenia rynkowego a cenami realizacji transakcji może się znacznie różnić. Ta różnica między bieżącą ceną rynkową aktywa a średnią ceną realizacji transakcji nazywana jest poślizgiem.

Zlecenia rynkowe są często preferowane przez traderów, którym bardziej zależy na szybkości i pewności wejścia lub wyjścia z szybko zmieniających się rynków, niż na dokładnej cenie, którą otrzymają.

Na przykład, trader chce jak najszybciej zamknąć swoją pozycję w Ether (ETH). Ta decyzja może być odpowiedzią na zmianę makroekonomiczną, najnowszy artykuł prasowy lub zmianę nastrojów. Decyduje się złożyć zlecenie rynkowe na sprzedaż 50 Ether (ETH). Jeśli księga zleceń zawiera duże oferty kupna (bid) w pobliżu bieżącej ceny rynkowej, trader mógłby wyjść z rynku z niskim poślizgiem. W przypadku kupna 50 ETH, byłoby odwrotnie, gdyby w księdze zleceń było tylko kilka mniejszych ofert sprzedaży (ask).

Zlecenie stop-loss to rodzaj zlecenia używanego w handlu finansowym, aby pomóc ograniczyć straty na pozycji w aktywie. Zlecenie stop-loss ma na celu ograniczenie straty na pozycji poprzez sprzedaż aktywa, gdy cena osiągnie określony poziom. Cena, po której ustawione jest zlecenie stop-loss, jest znana jako cena stop. Jeśli cena aktywa osiągnie cenę stop, system uruchamia zlecenie, które sprzedaje aktywo po bieżącej cenie rynkowej.

Możesz myśleć o tych zleceniach jako o siatkach bezpieczeństwa, które mogą pomóc zminimalizować ryzyko spadku. Traderzy używają zleceń stop-loss, aby spróbować chronić swoje transakcje przed nieoczekiwanymi ruchami. Warto jednak zauważyć, że zlecenia stop-loss nie zawsze działają zgodnie z oczekiwaniami. Błędy techniczne i niska płynność to przykłady czynników, które mogą wpływać na realizację zleceń stop-loss.

Trader pomyślnie kupuje Dogecoin (DOGE) po 0,07 USD za monetę, ale obawia się wysokiej zmienności rynku. Aby ograniczyć ryzyko spadku, składa zlecenie stop-loss po 0,05 USD za monetę. Jeśli cena Dogecoina spadnie do lub poniżej ceny wyzwalającej stop-loss, stop-loss może zamknąć transakcję. Jeśli rynek gwałtownie spadnie i nie będzie wystarczających zleceń przeciwnych do wypełnienia transakcji stop-loss, może ona zakończyć się niepowodzeniem.

Ten typ zlecenia łączy cechy zlecenia stop-loss i zlecenia z limitem.

Zlecenia stop-loss limit (lub zlecenia stop-limit) zapewniają traderom pewien stopień wygody i zmniejszają potrzebę składania dwóch oddzielnych zleceń.

Zlecenie stop-loss limit ma na celu ograniczenie strat na pozycji. Jest to zlecenie kupna lub sprzedaży aktywa, gdy osiągnie ono określoną cenę, znaną jako cena stop. Gdy rzeczywista cena osiągnie cenę stop, zlecenie staje się zleceniem z limitem kupna lub sprzedaży po cenie limitu lub lepszej. Ten typ zlecenia służy do ochrony przed dalszymi stratami, jeśli cena aktywa porusza się w niekorzystnym kierunku.

Trader może ustawić cenę wyzwalającą i cenę limitu, aby zdefiniować określony zakres cen dla realizacji zlecenia. Zlecenia stop-loss limit są przydatne, gdy traderzy chcą ograniczyć straty i kontrolować minimalną cenę, po której chcą zrealizować transakcję.

Na przykład, trader ma otwartą długą pozycję na SOL i decyduje się ustawić zlecenie stop-loss limit na rynku SOL/USDT. W tym przykładzie cena SOL wynosi obecnie 20 USD. Trader decyduje się ustawić cenę stop na 18 USD, a cenę limitu na 17,80 USD. Jeśli ceny osiągną cenę wyzwalającą stop na 18 USD, platforma handlowa złoży zlecenie sprzedaży z limitem po 17,80 USD lub lepszej.

Zlecenia stop-loss limit mogą pozwolić traderowi na wyjście z rynku, jeśli cena aktywa zacznie spadać.

Jeśli masz już otwartą pozycję, zlecenie trailing stop pozwala chronić niezrealizowane zyski, automatycznie przesuwając stop w miarę, jak rynek porusza się na Twoją korzyść. Trailing stopy znajdują się za bieżącą ceną o z góry określony bufor, czyli „offset”, który trader ustala na początku. 

Offset można wprowadzić jako procent lub kwotę w dolarach. Traderzy mogą również wybrać cenę referencyjną, której chcą użyć jako sygnału wyzwalającego stop; ostatnią cenę, cenę mark lub cenę indeksu. 

Ponieważ trailing stopy są zleceniami warunkowymi, gdy rynek cofnie się do offsetu, stop jest realizowany jako zlecenie rynkowe, a pozycja jest zamykana. Dlatego średnia cena, po której pozycja zostanie zamknięta, będzie zależeć od: a) płynności w księdze zleceń w momencie realizacji i b) kiedy rynek zdecyduje się cofnąć do Twojego stopu. 

Należy pamiętać, że trailing stopy będą się przesuwać tylko wtedy, gdy rynek porusza się na Twoją korzyść, a nie wtedy, gdy rynek cofa się przeciwko Tobie. Oznacza to, że jeśli transakcja zgromadzi znaczny niezrealizowany zysk po gwałtownym ruchu, potencjał oddania tych zysków jest ograniczony przez trailing stop, ponieważ rynek może cofnąć się tylko do pewnego stopnia, zanim pozycja zostanie zamknięta. Jeśli transakcja będzie nadal poruszać się na Twoją korzyść przez dłuższy czas, trailing stop będzie wielokrotnie przesuwał się wraz z nią, aż rynek w końcu cofnie się na tyle, aby zamknąć pozycję. 

Wyobraźmy sobie scenariusz, w którym trader mógłby użyć trailing stopu. Trader ten chce kupić Bitcoin (BTC) za 50 000 USD. Po zrealizowaniu zlecenia z limitem, cena szybko rośnie, a trader decyduje się chronić pozycję za pomocą trailing stopu. Patrząc na Average True Range (miarę zmienności), trader decyduje się ustawić stop 2000 USD za bieżącą ceną 51 000 USD. Cena Bitcoina doświadcza gwałtownego impulsu wzrostowego do 58 000 USD następnego dnia, po czym natychmiast cofa się do 50 000 USD. Jednakże, ponieważ trader użył trailing stopu, pozycja została zamknięta tuż poniżej 56 000 USD po niewielkim poślizgu, co zapobiegło oddaniu wszystkich niezrealizowanych zysków. 

Korzyści z używania automatycznego stopu oznaczają, że po zrealizowaniu pozycji trader nie musi nią zarządzać. Jeśli transakcja działa po wejściu, pozostanie otwarta, dopóki rynek nie osiągnie zlecenia take-profit lub nie cofnie się do offsetu. Chociaż trailing stopy są z natury dynamiczne — reagują na przypływy i odpływy rynku — traderzy mogą zoptymalizować ich użycie, testując wstecz optymalny offset dla każdego aktywa cyfrowego.

Takie systematyczne podejście może być korzystne dla traderów, którzy nadmiernie zarządzają transakcjami lub zbyt szybko zamykają zyskowne transakcje. Trailing stopy zapewniają również, że każda transakcja jest zarządzana pod kątem ryzyka, ponieważ od samego początku potencjalne straty są ograniczone (niezależnie od opłat i poślizgu).

Zlecenia Iceberg pozwalają składać zlecenia z limitem bez ujawniania wielkości całego zlecenia.

Nazwa dobrze odzwierciedla ich działanie; gdy składane jest zlecenie Iceberg, inni traderzy widzą tylko ułamek wielkości zlecenia – wierzchołek góry lodowej. Pozostała, większa część zlecenia pozostaje pod powierzchnią i nie pojawia się w księdze zleceń.

Celem zleceń Iceberg jest ukrycie wielkości pożądanej pozycji. Jest to szczególnie przydatne dla traderów, którzy chcą wejść w duże pozycje, nie ujawniając nikomu swoich zamiarów. Istnieje kilka powodów, dla których trader może chcieć działać w ten sposób:

• Mniejsi traderzy często wyprzedzają większych traderów, składając oferty przed ich zleceniami, aby upewnić się, że zostaną zrealizowane jako pierwsze. Może to skutkować tym, że większy trader otrzyma tylko częściowe wypełnienie, próbując wejść w dużą pozycję. Ponieważ zlecenia Iceberg pokazują tylko niewielki ułamek całego zlecenia, inni traderzy prawdopodobnie niczego nie podejrzewają, dopóki znaczna część zlecenia nie zostanie zrealizowana. 

• Zlecenia Iceberg pozwalają większym traderom powoli akumulować lub dystrybuować aktywa cyfrowe, nie alarmując innych uczestników rynku, co może wpłynąć na ich zdolność do skutecznego wchodzenia i wychodzenia z pozycji. 

• Na niektórych rynkach o niskiej płynności wejście za pomocą zlecenia rynkowego może skutkować znacznie gorszą średnią ceną realizacji. Ponieważ zlecenia Iceberg są pasywnymi zleceniami z limitem, choć mogą tymczasowo spowolnić rynek, nie mogą aktywnie poruszać rynkiem. Dlatego, w połączeniu z ukryciem bycia w większości niewidocznym dla innych traderów, zlecenia Iceberg mogą pozwolić na znacznie lepsze ogólne wejście.

Na przykład, wyobraźmy sobie scenariusz, w którym trader chce kupić 1000 Solana (SOL) za 100 USD.

Zamiast używać zlecenia rynkowego (co może wiązać się z poślizgiem) lub zwykłego zlecenia z limitem (co może zostać wyprzedzone), trader decyduje się złożyć zlecenie Iceberg.

Trader wypełnia formularz, wybierając Ilość Wyświetlaną 100 SOL – jest to kwota, która będzie widoczna w księdze zleceń. Pozostała część zlecenia, 900 SOL, zostanie ukryta.

W tym scenariuszu cena Solany spada do 100 USD i zatrzymuje się, gdy inni traderzy sprzedają do widocznej oferty kupna 100 SOL. Pomimo wielu rynkowych zleceń sprzedaży, zlecenie 100 SOL pozostaje w księdze zleceń, a cena nadal utrzymuje się na poziomie 100 USD (Ilość Wyświetlana dla zleceń Iceberg pozostaje taka sama, dopóki całe zlecenie nie zostanie zrealizowane).

Inni traderzy zaczynają podejrzewać, dlaczego to rzekome zlecenie 100 SOL nie zostało jeszcze wyczerpane. Zanim zdążą zareagować, ostatnia fala panicznych sprzedawców pochłania ostatnie 100 SOL zlecenia Iceberg, a pozycja zostaje zrealizowana. Krótko potem, gdy sprzedawcy tracą impet, cena zaczyna rosnąć.

Zlecenie take profit to rodzaj zlecenia używanego do zamknięcia pozycji, gdy osiągnie ona określony poziom zysku.

Traderzy używają tego typu zlecenia, aby zabezpieczyć zyski, gdy rynek porusza się na ich korzyść. Trader może ustawić zlecenie take profit na określoną cenę lub na pewien procent aktualnej ceny rynkowej. Po uruchomieniu przez system zlecenie staje się zleceniem rynkowym sprzedaży, zamykając pozycję i realizując zyski.

Ten typ zlecenia handlowego może być przydatny dla traderów, którzy chcą zabezpieczyć zyski po cenie docelowej.

Zlecenia te są realizowane dla tradera, gdy cena rynkowa osiągnie cenę wyzwalającą.

Na przykład, załóżmy, że osoba posiada 100 tokenów MATIC i wierzy, że ceny wzrosną do 1 USD. Decyduje się ustawić zlecenie take profit na 1 USD, aby sprzedać 50 MATIC po cenie rynkowej, gdy cena osiągnie ten poziom. W ten sposób trader może zrealizować zyski i wyjść z pozycji, niezależnie od tego, czy jest online, czy nie.

Zlecenia take profit limit łączą cechy zleceń take profit i zleceń limit.

Wymagają one ceny wyzwalającej i ceny limitu, aby zdefiniować określony zakres cenowy dla realizacji transakcji po osiągnięciu ceny docelowej.

Zlecenie take profit limit to rodzaj zlecenia służącego do zamknięcia pozycji, gdy osiągnie ona określony poziom cenowy. Zlecenie to służy do zabezpieczenia zysków, gdy cena aktywa osiągnie z góry określony poziom. Trader składa zlecenie po cenie wyższej niż aktualna cena rynkowa. Jeśli cena osiągnie swój limit, system wykonuje zlecenie i zamyka pozycję. Traderzy mogą używać tego typu zlecenia do ochrony zysków i ograniczania strat.

Zlecenia te mogą być przydatne, gdy traderzy chcą zabezpieczyć zyski i wyjść z pozycji po określonej cenie lub lepszej, gdy ceny osiągną ustalony cel.

Na przykład, trader może ustawić zlecenie take profit limit ADA/USDT z ceną wyzwalającą 0,37 USD i ceną limitu 0,36 USD. Zlecenie aktywuje się, jeśli cena osiągnie 0,37 USD i realizuje transakcję po cenie limitu 0,36 USD lub lepszej. Jeśli jednak ADA/USDT nie osiągnie ceny docelowej, zlecenie nie zostanie uruchomione, a pozycja pozostanie otwarta.

Te typy zleceń mogą oferować traderom elastyczność w zarządzaniu ich transakcjami, umożliwiając im wchodzenie, wychodzenie i ochronę pozycji zgodnie z ich strategiami handlowymi.

Korzystając z różnych typów zleceń do handlu, należy wziąć pod uwagę kilka czynników, aby podejmować bardziej świadome decyzje.

Zapoznaj się z artykułem Kraken Learn Center, Krótkie wprowadzenie do analizy technicznej, aby uzyskać pełniejszy przegląd, ale oto kilka kluczowych czynników, o których należy pamiętać:

• Wzorce cenowe: Identyfikuj i analizuj różne wzorce cenowe, takie jak linie trendu, poziomy wsparcia i oporu, wzorce wykresów i wzorce świecowe. Wzorce te mogą czasami dostarczyć wglądu w nastroje rynkowe i potencjalne przyszłe ruchy cen.

• Wskaźniki: Używaj wskaźników technicznych, aby uzyskać dodatkowe informacje o rynku. Przykłady obejmują średnie kroczące, wskaźnik siły względnej (RSI), oscylator stochastyczny, MACD (Moving Average Convergence Divergence) i wstęgi Bollingera. Wskaźniki te mogą pomóc w identyfikacji trendów, warunków wykupienia lub wyprzedania, dynamiki i innych istotnych punktów danych.

• Wolumen: Weź pod uwagę wolumen obrotu związany z ruchami cen. Wyższy wolumen często potwierdza siłę trendu lub wskazuje na znaczący udział w rynku. I odwrotnie, niski wolumen może sugerować brak zainteresowania lub potencjalne odwrócenie.

• Ramy czasowe: Analizuj akcję cenową i wskaźniki w różnych okresach, takich jak krótkoterminowe (dzienne), średnioterminowe (dzienne lub tygodniowe) i długoterminowe (miesięczne lub kwartalne). Różne ramy czasowe mogą ujawniać różne trendy i wzorce, zapewniając bardziej kompleksowy obraz rynku.

• Kontekst rynkowy: Weź pod uwagę szerszy kontekst rynkowy i czynniki makroekonomiczne. Analizuj ogólny trend rynkowy, wskaźniki ekonomiczne, wiadomości i inne czynniki, które mogą wpływać na ruch cen aktywów, którymi handlujesz.

• Zarządzanie ryzykiem: Wdrażaj solidne strategie zarządzania ryzykiem, w tym ustawianie zleceń stop-loss, określanie stosunku ryzyka do zysku i ustalanie wielkości pozycji. Analiza techniczna może dostarczyć przydatnych sygnałów wejścia i wyjścia, ale zarządzanie ryzykiem jest kluczowe dla ochrony kapitału i ograniczania potencjalnych strat.

• Testowanie wsteczne i walidacja: Testuj i waliduj swoje strategie handlowe, korzystając z danych historycznych. Testowanie wsteczne polega na zastosowaniu podejścia analizy technicznej do historycznych danych cenowych w celu oceny jego skuteczności. Proces ten pomaga udoskonalić strategie i zyskać pewność co do ich potencjalnego sukcesu.

• Czynniki psychologiczne: Rozpoznaj wpływ czynników psychologicznych na decyzje handlowe. Emocje takie jak strach, chciwość i niecierpliwość mogą wpływać na osąd. Zachowaj dyscyplinę, trzymaj się swojego planu handlowego i unikaj podejmowania impulsywnych decyzji w oparciu o krótkoterminowe wahania.

Pamiętaj, że analiza techniczna to tylko jedno narzędzie w arsenale handlowym. Ważne jest, aby połączyć analizę techniczną z analizą fundamentalną, badaniami rynku i innymi źródłami informacji, aby podejmować wszechstronne decyzje handlowe.

Teraz, gdy poznałeś wszystkie dostępne typy zleceń handlowych, czy jesteś gotowy na kolejny krok?

Kraken Pro umożliwia realizację strategii handlowej przy użyciu każdego z tych typów zleceń. 

Zarejestruj się na konto Kraken Pro już dziś, aby wykorzystać swoją wiedzę handlową w praktyce.