Крипто-рестейкинг: полное руководство

Рестейкинг позволяет валидаторам в блокчейнах, таких как Ethereum и Solana, перераспределять свои застейканные криптовалюты между другими сервисами на основе доказательства доли владения (PoS).

Стейкинг является важной частью механизма консенсуса PoS, используемого многими крупнейшими блокчейн-сетями мира. Он предполагает, что люди, называемые валидаторами, блокируют определенное количество нативной криптовалюты, чтобы помочь обеспечить безопасность сети и участвовать в процессе предложения блоков.

Проще говоря, чем больше сеть валидаторов блокчейна (также известная как сеть доверия), тем сложнее ее атаковать.

Если вы не знакомы с этим процессом, ознакомьтесь с нашей статьей о криптостейкинге или нашим видео, в котором подробно объясняется все, что вам нужно знать о процессе.

Хотите получать больше вознаграждений за стейкинг ETH? Kraken предоставляет вам доступ к процессу рестейкинга, чтобы вы могли зарабатывать больше на своем ETH в большем количестве блокчейн-протоколов.

Кроме того, вы сохраняете право собственности на свой застейканный ETH в любое время, когда вы рестейкаете с Kraken.

Готовы получить беспрепятственный и надежный способ заработать больше на своем ETH?

Протоколы рестейкинга предоставляют услугу по выбору, где валидаторы (называемые рестейкерами) могут перераспределять свои застейканные ETH, SOL или другие криптовалюты между несколькими протоколами одновременно.

Это также включает ликвидные застейканные активы из таких протоколов, как Rocket Pool и Lido Finance.

EigenLayer, как ведущий пример, состоит из набора смарт-контрактов, которые позволяют валидаторам Ethereum рестейкать свои активы и обеспечивать безопасность других протоколов на базе Ethereum. 

EigenLayer коллективно называет эти протоколы «модулями» или «активно проверяемыми сервисами (AVS)».

При выборе протоколов рестейкинга пользователи принимают дополнительные условия слэшинга, установленные каждым модулем, помимо собственных мер слэшинга Ethereum. 

Слэшинг является важным компонентом систем PoS, при котором застейканные активы валидатора частично или полностью конфискуются, если протокол обнаруживает вредоносное поведение.

Каждый AVS определяет свои собственные условия слэшинга, чтобы побудить валидаторов действовать в наилучших интересах своей сети. Без этих дополнительных штрафов злонамеренные валидаторы могли бы коллективно нацеливаться и атаковать уязвимые модули.

Подобно моделям делегированного PoS, валидаторы могут доверять зарегистрированным операторам стейкинг от их имени.

Эта опция предлагает рестейкерам, у которых может не быть времени или оборудования для удовлетворения системных требований определенных модулей, возможность участвовать в их сетях и получать вознаграждения (за вычетом комиссий, взимаемых оператором).

Помимо функции объединенной безопасности EigenLayer, она также представляет открытый рынок AVS, где рестейкеры могут свободно выбирать, какие модули они хотят помочь обезопасить.

Решения могут зависеть от нескольких факторов, таких как требования к ресурсам модуля, размер вознаграждений, предполагаемый риск или сектор, которому он соответствует.

Например, группа валидаторов, которые верят в будущее сетей оракулов, может решить предоставить объединенную безопасность AVS на основе оракулов в обмен на их нативные токены.

Другие могут специально нацеливаться на высокодоходные, высокорисковые AVS, запущенные поверх EigenLayer, чтобы получить максимальное вознаграждение за свои застейканные активы.

Протоколы ликвидного рестейкинга объединяют преимущества ликвидного стейкинга и рестейкинга, предлагая повышенную ликвидность, улучшенную капитальную эффективность и дополнительные возможности для получения дохода.

Ликвидный стейкинг решает проблему неликвидности в традиционном стейкинге, где токены обычно заблокированы в смарт-контрактах и не могут быть использованы в других блокчейн-протоколах до окончания периода стейкинга.

Через ликвидный стейкинг пользователи получают производный токен (например, stETH от Lido Protocol), который представляет их застейканные активы. Этот дериватив, иногда называемый токеном-квитанцией, может быть продан, использован в приложениях DeFi или применен другими способами, при этом исходные активы остаются в стейкинге.

Ликвидный рестейкинг развивает эту концепцию дальше.

С помощью этих децентрализованных протоколов пользователи, которые стейкают свои криптоактивы с использованием платформы ликвидного стейкинга, могут затем рестейкать полученный производный токен в протоколе EigenLayer, получая взамен токен ликвидного рестейкинга (LRT).

LRT представляет застейканные и рестейканные активы человека в нескольких протоколах.

Значительным преимуществом ликвидного рестейкинга является то, что он устраняет необходимость запуска узла валидатора, при этом позволяя пользователям получать несколько вознаграждений за стейкинг и поддерживать ликвидность.

Это решает ключевую проблему рестейкинга на EigenLayer, будь то через нативный рестейкинг или с использованием токенов ликвидного стейкинга, поскольку он включает блокировку активов и жертвование ликвидностью.

Популярные протоколы ликвидного рестейкинга включают Renzo Protocol, Puffer и Ether.Fi.

Любая новая технология представляет свой собственный набор уникальных рисков.

Рестейкинг не исключение.

Этот список представляет лишь некоторые из рисков, которые несет рестейкинг, и никоим образом не является исчерпывающим.

Всегда рекомендуется проводить тщательную проверку перед взаимодействием с любой новой криптовалютной технологией.

• Риск смарт-контрактов: Смарт-контракты могут содержать потенциальные уязвимости или недостатки в своем коде, такие как ошибки кодирования, баги и бэкдоры. Эти проблемы могут привести к непредвиденным последствиям, таким как финансовые потери, нарушения безопасности или эксплуатация злоумышленниками.
• Риск слэшинга: Слэшинг может произойти без предупреждения и привести к значительным потерям. Криптовалюта, участвующая в протоколах рестейкинга, может столкнуться с повышенными рисками слэшинга из-за дополнительных условий, налагаемых каждым AVS.
• Риск контрагента (оператора): Работа со сторонними делегатами стейкинга требует от рестейкеров доверять им свои депонированные активы. Операторы рестейкинга должны соблюдать сетевые условия каждого модуля, иначе они рискуют потерять средства из-за слэшинга. В таких сценариях неясно, получат ли рестейкеры какую-либо компенсацию от этих событий.
• Системный риск: По мере того как все большая концентрация средств пользователей блокируется в отдельных протоколах стейкинга, это создает уязвимые единые точки отказа и проблемы централизации, которые могут угрожать более широкой криптоэкосистеме в случае взлома или повреждения.

Когда Ethereum появился в 2015 году, он стал первой в своем роде блокчейн-платформой, которая позволила разработчикам свободно запускать свои собственные децентрализованные приложения (dApps) на своей инфраструктуре.

Это не только сократило время и затраты на разработку новых криптовалютных проектов, но и позволило проектам извлечь выгоду из базовой сетевой безопасности Ethereum.

Виртуальная машина Ethereum (EVM) — это среда выполнения, которая обеспечивает эту функциональность. Хотя она предлагает несколько заметных преимуществ, у нее есть и свои ограничения.

А именно, любое dApp, построенное на блокчейне Ethereum, которое несовместимо с EVM, не получает выгоды от его сетевой безопасности. Это ограничение, в свою очередь, создает несколько других проблем:

• Некоторые типы приложений в экосистеме Ethereum должны создавать свои собственные сети доверия.
• Может потребоваться много времени и значительные средства, прежде чем независимые проекты смогут создать свой собственный достаточно децентрализованный и безопасный набор валидаторов.
• Инвестирование и стейкинг в новые проекты некоторыми воспринимаются как более рискованные по сравнению со стейкингом в хорошо известных блокчейнах. Чтобы компенсировать это, новые проекты часто вынуждены выплачивать более высокие вознаграждения для привлечения валидаторов в свои сети, что может привести к ненужной утечке стоимости.
• В целом, несовместимость может создать неравенство между dApps в экосистеме Ethereum, где некоторые приложения имеют большую криптоэкономическую безопасность, чем другие.

Вы можете спросить, почему важно, если некоторые приложения менее безопасны?

Участники отрасли утверждают, что dApps настолько безопасны, насколько безопасны промежуточные приложения, на которые они полагаются для функционирования (блокчейн-мосты, оракулы и т. д.).

Часто эти небольшие промежуточные сервисы полагаются на свои собственные сети доверия и обеспечиваются значительно меньшим количеством застейканных активов, чем блокчейн Ethereum. Это делает их гораздо более легкими для атаки.

Следовательно, они вводят присущие уязвимости или единые точки отказа, которые могут значительно скомпрометировать безопасность других dApps в случае их взлома или эксплуатации.

Например, Axie Infinity (AXS) — популярная криптоигра с моделью «играй и зарабатывай», построенная на блокчейне Ethereum. Однако в 2022 году сайдчейн Ronin этого проекта подвергся крупному взлому, в результате которого хакеры украли более 170 000 эфиров (ETH) и 25 миллионов USD Coin (USDC).

В то время это был крупнейший в истории отрасли взлом DeFi.

Протоколы рестейкинга стремятся решить это ограничение, позволяя валидаторам рестейкать свои криптоактивы в различных сервисах, даже тех, которые несовместимы с виртуальной машиной первого уровня.

Результатом является общая криптоэкономическая безопасность для нескольких протоколов и сервисов, что, по мнению сторонников, в конечном итоге приведет к созданию более надежной экосистемы децентрализованных приложений.

Помимо протокола рестейкинга EigenLayer на базе Ethereum, другие экземпляры протоколов рестейкинга находятся на ранних стадиях разработки в других ведущих блокчейнах первого уровня.

• Bitcoin: Babylon
• Solana: Picasso
• Near: Octopus 2.0

В целом, рестейкинг представляет собой значительный шаг вперед в области технологии блокчейн, особенно в сетях на основе Proof-of-Stake (PoS), таких как Ethereum. 

Позволяя валидаторам перераспределять свою застейканную криптовалюту между различными сервисами PoS, рестейкинг устраняет ключевые ограничения традиционной модели стейкинга. 

Это нововведение не только расширяет потенциальные вознаграждения для валидаторов, но и повышает безопасность сети за счет агрегирования ресурсов и их совместного использования на разных платформах.

Готовы ли вы получать больше вознаграждений за свой ETH и начать рестейкинг с Kraken?

Kraken предлагает беспрепятственный опыт рестейкинга, который позволяет вам принять участие в этой инновационной части криптоэкосистемы. При рестейкинге с Kraken вы всегда сохраняете право собственности на свой застейканный ETH и можете начать работу за считанные минуты.

Готовы начать рестейкинг с Kraken уже сегодня?