Что такое обернутые криптоактивы?

Обернутые криптоактивы нашли применение в различных сценариях использования, в первую очередь направленных на повышение интероперабельности и расширение полезности цифровых активов. Некоторые примечательные варианты использования включают:

• Межсетевая торговля: Обернутые токены позволяют пользователям торговать активами из нескольких ненативных блокчейн-сетей на одной децентрализованной бирже (DEX). Эта функциональность открывает доступ к гораздо более широкому спектру торговых пар и опций ликвидности.
• Предоставление ликвидности: Поставщики ликвидности могут переводить свои активы между различными блокчейнами, что позволяет им участвовать в доходном фермерстве и майнинге ликвидности на нескольких платформах.
• Приложения DeFi: Обернутые токены облегчают интеграцию активов из разных блокчейнов в протоколы децентрализованных финансов (DeFi). Эта интеграция включает использование обернутых активов в качестве залога для кредитов или участие в доходном фермерстве.
• Интероперабельность NFT: Невзаимозаменяемые токены (NFT) могут быть обернуты, что делает их совместимыми с торговыми площадками NFT и приложениями в других блокчейнах.
• Межсетевые платежи: Обернутые активы могут использоваться для межсетевых платежей и переводов, обеспечивая быстрый и эффективный метод передачи стоимости между различными сетями.

Существует несколько способов создания обернутых токенов криптовалюты.

Криптопользователи могут создавать некоторые типы обернутых монет, просто депонируя токены в смарт-контракт и получая взамен эквивалентное количество обернутых монет.

Однако первоначальный способ создания обернутых токенов, таких как Wrapped Bitcoin (WBTC), обычно включает трех посредников:

• Продавец.
• Кастодиан.
• Децентрализованная автономная организация (DAO).

Любой криптопользователь, желающий использовать обернутые токены, может взаимодействовать с продавцом для обмена и погашения этих типов токенов.

Продавцами могут быть централизованные биржи или отдельные проекты. Однако, чтобы предотвратить проблемы централизации, продавцы не могут создавать свои собственные обернутые токены по своему усмотрению. Вместо этого они должны сотрудничать с другими учреждениями, называемыми «кастодианами».

Кастодианы часто являются регулируемыми организациями, специализирующимися на хранении криптовалют. Продавцы взаимодействуют с кастодианами от имени пользователей.

Продавец инициирует процесс обертывания, отправляя криптовалюту в смарт-контракт обернутого токена. Эта автоматизированная компьютерная программа управляет транзакцией между продавцом и кастодианом.

Продавец может начать этот процесс, чтобы увеличить свой собственный запас WBTC в ответ на растущий спрос на крипторынке.

В этом примере мы предположим, что продавец переводит более 100 BTC. После доставки кастодиан помещает исходный актив в свое безопасное хранилище и выпускает 100 токенов Wrapped Bitcoin (WBTC). Чтобы быть совместимыми с блокчейном Ethereum, кастодианы выпускают эти новые токены, используя стандарт токенов ERC-20.

Вы можете узнать больше о стандарте ERC-20 в нашей статье Kraken Learn Center Что такое Ethereum? (ETH).

Активы, хранящиеся в резерве, обеспечивают обернутые токены в соотношении 1:1 и гарантируют, что их цены остаются точно привязанными. Вы можете представить это как хранение токенов в цифровом хранилище до момента их погашения.

Кастодиан завершает начальную часть процесса выпуска, отправляя вновь созданные монеты в контракт обернутого токена. Затем контракт выпускает эти монеты продавцу.

Если продавец решает погасить свои токены WBTC на BTC, хранящиеся у кастодиана, он должен подать «запрос на сжигание». Сжигание — это процесс безвозвратного вывода токенов из обращения. Этот запрос предписывает кастодиану удалить баланс WBTC продавца из оборотного предложения и выпустить эквивалентное количество BTC из хранилища.

Обернутый смарт-контракт завершает процесс обертывания, передавая биткойн от кастодиана продавцу.

Специально созданная децентрализованная автономная организация (DAO) управляет учреждениями, участвующими в обертывании биткойнов в блокчейне Ethereum.

Эта группа играет важную роль, поскольку процесс обертывания сильно зависит от доверия к централизованным учреждениям — что сильно противоречит децентрализованным основам криптовалют, таких как биткойн.

WBTC DAO состоит из множества продавцов, кастодианов и других организаций. Эти стороны могут добавлять или удалять новых участников, а также корректировать условия контракта, совместно подписывая мультиподписной контракт. Этот смарт-контракт регулирует всю деятельность в рамках DAO.

Хотя обернутые криптоактивы предлагают значительные преимущества, они также сопряжены с определенными присущими им рисками. Основными проблемами являются централизация, риски безопасности и регуляторные вопросы.

Пользователи должны доверять эмитенту обернутых токенов в выпуске и погашении нативных активов по запросу. Они также должны полагаться на кастодианов, чтобы гарантировать безопасность активов, хранящихся в резерве. Эти единые точки отказа могут сделать обернутые токены значительно более рискованными, чем другие типы активов.

Кроме того, смарт-контракты обертывания, используемые для облегчения сделок между продавцами и кастодианами, могут быть подвержены уязвимостям и эксплойтам.

Также остается неясным, как регулирующие органы по всему миру относятся к этим типам токенов и какие меры защиты могут быть предоставлены людям в разных юрисдикциях.

Обернутые криптоактивы стали мощным решением для преодоления разрыва между популярными криптовалютами в различных блокчейн-экосистемах. Их способность повышать ликвидность, доступность и интероперабельность блокчейнов обещает дальнейшее развитие децентрализованных финансов, межсетевых взаимодействий и не только.

Однако важно сбалансировать преимущества с потенциальными рисками и проблемами, связанными с централизацией и безопасностью. По мере развития блокчейн-пространства обернутые криптоактивы, вероятно, будут играть ключевую роль в формировании будущего децентрализованных экосистем.

В 2019 году три учреждения создали WBTC — первый обернутый токен в криптоиндустрии. Этими компаниями были BitGo Inc., Republic Protocol (теперь называемый Ren) и Kyber Network.

С тех пор десятки других проектов выпустили свои собственные обернутые монеты.

Теперь сотни монет, которые ранее были несовместимы с другими блокчейн-сетями, могут существовать синтетически на ненативных платформах.

К ним относятся:

• Wrapped Ether (WETH)
• Wrapped Tron (WTRX)
• Wrapped Dogecoin (WDOGE)
• Wrapped EOS (WEOS)
• Wrapped Matic (WMATIC)
• Wrapped AVAX (WAVAX)
• Wrapped Fantom (WFTM)
• Wrapped BNB (WBNB)

Kraken упрощает участие в децентрализованной финансовой экономике.

Независимо от того, хотите ли вы приобрести криптоактивы перед использованием их в протоколе DeFi или конвертировать свои криптоактивы обратно в фиат, Kraken делает это простым.

Kraken предлагает торговлю самыми популярными активами DeFi, а также самыми популярными криптовалютами на рынке сегодня.