Що ви можете робити з DeFi?

Децентралізовані фінанси, або DeFi, дозволяють будь-кому, хто має підключення до Інтернету, отримати доступ до швидко зростаючої екосистеми фінансових продуктів без дозволів та з відкритим доступом.

Багато з цих продуктів схожі на послуги, що зустрічаються в традиційній фінансовій індустрії, але мають на меті запропонувати більшу:

• Свободу

• Прозорість

• Інклюзивність

Ця частина індустрії криптовалют, що швидко розвивається, пропонує багато можливостей як для нових, так і для досвідчених користувачів криптоактивів. 

Але з такою кількістю можливостей може бути складно зрозуміти, що саме ви можете робити з цими продуктами та які послуги DeFi можуть відповідати вашим унікальним фінансовим цілям.

Торгівля DeFi відбувається на децентралізованих біржах (DEX), які є автоматизованими торговими платформами, що працюють без компанії-посередника, яка керує їхніми операціями.

Натомість вони працюють на основі коду, який будь-хто у світі може перевірити та верифікувати самостійно.

Як і їхні централізовані аналоги, багато DEX пропонують:

• Спотову торгівлю, де трейдери купують і продають криптоактиви
• Ф'ючерси, де трейдери спекулюють на майбутній ціні активів
• Криптодеривативи, які пропонують більш індивідуальні фінансові продукти

Деякі з найпопулярніших спотових DEX включають Uniswap (UNI), Curve (CRV) та Balancer (BAL).

Інші популярні DEX на Solana включають Jupiter (JUP), Raydium (RAY) та Orca (ORCA).

DEX мають кілька важливих відмінностей порівняно з централізованими біржами (CEX):

• Користувачі DEX здійснюють транзакції зі своїх некастодіальних криптогаманців, що означає, що вони зберігають повний контроль та суверенітет над своїми криптоактивами під час торгівлі.
• Для торгівлі на DEX немає вимог «Знай свого клієнта» (KYC), тобто користувачам не потрібно надавати свою особисту інформацію для використання платформи.
• DEX часто використовують автоматизований маркет-мейкер (AMM) замість централізованої книги ордерів, тому користувачі DEX можуть миттєво обмінювати активи з пулів ліквідності без необхідності в індивідуальному контрагенті.

Окрім надання ліквідності, кілька платформ DeFi пропонують додаткові стимули, наприклад, можливість стейкінгу LP-токенів, які вони заробили, для отримання додаткових винагород. 

Зазвичай, коли ви робите стейкінг LP-токенів, ви блокуєте їх у смарт-контракті, контрольованому протоколом DeFi.

Існують різні причини, чому платформи DeFi стимулюють стейкінг, деякі з яких можуть бути досить складними. 

Однак проста причина, чому платформа DeFi може стимулювати стейкінг, полягає в тому, що блокування LP-токенів зменшує їхню циркулюючу пропозицію.

Це зрештою зменшує їхню доступність на ринку, що, своєю чергою, може підвищити їхню ринкову вартість. 

Окрім винагород, отриманих за надання ліквідності та просто зберігання LP-токенів, трейдери можуть отримувати додаткові винагороди за стейкінг своїх LP-токенів.

Блокуючи свої LP-токени, власники можуть отримувати додаткові винагороди, окрім LP-токенів, які вони отримали спочатку.

Ця складна стратегія оптимізації прибутковості на кількох різних платформах DeFi відома як yield farming.

Ви можете дізнатися більше про цю стратегію в нашій статті Kraken Learn Center: Що таке yield farming?

Варто зазначити, що прибутковість може суттєво відрізнятися між платформами.

Крім того, прибутковість зменшується, коли більше користувачів приєднуються та надають ліквідність платформі. Хоча використання щойно запущеного протоколу DeFi має свої переваги, воно також несе більші ризики потенційного шахрайства та експлуатації.

Для отримання додаткової інформації ознайомтеся з нашою статтею Kraken Learn Center: Як залишатися в безпеці в DeFi.

 Пули ліквідності (часто звані просто «пулами») — це колекції криптоактивів, що фінансуються спільнотою.

Користувачі DEX добровільно надають ці активи, тоді як смарт-контракти керують активами відповідно до своїх жорстко закодованих правил. 

Кожен пул містить пару криптоактивів, таких як Ether (ETH) та Dai (DAI) або Solana (SOL) та Tether (USDT). 

Смарт-контракти зберігають та керують криптоактивами в кожному пулі. Більшість DEX стягують з користувачів фіксовану комісію за кожну транзакцію, яку вони здійснюють за допомогою пулу ліквідності.

Під час торгівлі з пулом ліквідності особа обмінює один актив, що зберігається в пулі, на інший актив, що зберігається в пулі. Вони роблять це, додаючи частину одного криптоактиву до пулу та вилучаючи частину іншого. 

Наприклад, ви можете торгувати в пулі ETH-DAI, додаючи деяку кількість DAI та виводячи еквівалентну вартість ETH. 

Тут «надання ліквідності» означає надання криптоактивів пулу DEX, які інші можуть використовувати для торгівлі та обміну. Власники криптоактивів, які надають цю важливу ліквідність, натомість отримують крипто-винагороди. 

Постачальники ліквідності часто винагороджуються токенами постачальника ліквідності (LP). Ці токени представляють частку постачальника ліквідності в криптоактивах у пулі. 

Вони також надають власникам пропорційну частку будь-яких торгових комісій, які платформа отримує від пулу. Отже, якщо ви внесли 5% усіх активів, що зберігаються в пулі, ви маєте право отримати 5% торгових комісій, згенерованих цим пулом.

Хочете дізнатися більше про пули ліквідності та важливу роль, яку вони відіграють у криптоекосистемі? Ознайомтеся зі статтею Kraken Learn Center: Що таке пул ліквідності та як його використовувати?

Порівняно з традиційною фінансовою системою, платформи DeFi пропонують спрощений та менш інвазивний спосіб з'єднання кредиторів та позичальників. 

Будь-хто може взяти позику DeFi, розмістивши певну кількість цифрових активів як заставу. Це може бути корисно для людини, яка володіє криптоактивами та потребує готівки, але не обов'язково хоче продавати свої криптоактиви. 

Наприклад, хтось може володіти Ether (ETH) і вірити, що його ціна зросте в майбутньому. Їм потрібен капітал для оплати непередбаченого рахунку, але вони не хочуть продавати свій ETH. Використовуючи позику DeFi, вони можуть: 

• Внести свій ETH як заставу та отримати кошти (наприклад, USDC)
• «Вивести» у фіат на Kraken 
• Переказати фіат на свій банківський рахунок
• Оплатити свій рахунок

Як і традиційна позика, позика повинна бути погашена (плюс невелика сума відсотків), щоб знову отримати доступ до застави. Існують два основні типи протоколів кредитування DeFi – грошові ринки та протоколи забезпечених боргових позицій (CDP).

На платформах ринку кредитування, таких як Compound (COMP) та Aave (AAVE), користувачі можуть позичати свої активи для отримання доходу або брати позики під них. Станом на січень 2024 року ці дві платформи мають понад 8 мільярдів доларів непогашених позик.

На платформах CDP, таких як Maker (MKR) та Liquity (LQTY), користувачі розміщують різні типи криптоактивів як заставу, під яку вони можуть карбувати нові стейблкоїни. Станом на січень 2024 року користувачі депонували понад 6,3 мільярда доларів США в активах на цих платформах.

Токени управління — це тип криптовалюти, який надає власникам право голосу. 

Зазвичай, проєкти DeFi розподіляють ці токени для демократизації управління своїми платформами.

Цей процес дозволяє проєктам DeFi переходити до децентралізованих платформ, де ключові рішення керуються їхніми спільнотами користувачів.

Існує багато способів для користувачів DeFi отримувати токени управління.

Популярним варіантом є вільний розподіл проєктами токенів управління через аірдроп будь-кому, хто використовував їхню платформу протягом певного періоду часу.

У 2020 році Uniswap відомо здійснив аірдроп 400 токенів UNI — свого нативного токена управління — будь-кому, хто здійснив обмін, надав ліквідність або володів та викупив токени SOCKS. 

На той час кожен аірдроп 400 токенів UNI коштував 1800 доларів США.

Трейдери часто використовують такі вебсайти, як Airdrop.io та Coingecko, щоб ідентифікувати майбутні крипто-аірдропи.

Крім того, користувачі DeFi можуть придбати токени управління, які вже були випущені на централізованих біржах, таких як Kraken, а також на різних інших децентралізованих біржах.

Ви можете дізнатися більше про токени управління та про те, як вони дозволяють своїм власникам брати участь у процесі прийняття стратегічних рішень проєкту, у нашій статті Kraken Learn Center: Що таке токен управління?

Синтетичні платформи DeFi, такі як Synthetix (SNX), дозволяють користувачам створювати токенізовані версії валют, товарів, інших криптовалют та акцій.

Користувачі DeFi зобов'язані депонувати нативний токен протоколу SNX як заставу для карбування цих синтетичних токенів, відомих як спотові Synths.

Новостворені спотові Synths, такі як sUSD (токенізовані долари США), можуть бути розгорнуті на інших протоколах DeFi, зазвичай у пулах ліквідності, для торгівлі іншими користувачами.

Для підтримки цінового співвідношення вони використовують сервіси блокчейн-оракулів. Ці протоколи забезпечують точне відображення цін спотових Synths базових активів, які вони представляють.

Для отримання додаткової інформації ознайомтеся зі статтею Kraken Learn Center: Що таке синтетичні криптоактиви?

Флеш-позики — це тип незабезпечених позик DeFi, які дозволяють користувачам позичати кошти без попереднього внесення будь-яких криптоактивів для забезпечення позики.

Сума флеш-позики повинна бути повернена в рамках тієї ж транзакції (кілька секунд). В іншому випадку мережа відкочує транзакцію позики, ніби її ніколи не було. 

Для ефективного використання цього типу позики користувачі створюють власні смарт-контракти, які миттєво розгортають капітал на різних платформах DeFi в надії отримати прибуток до того, як позика повинна бути погашена.

Торгові платформи, такі як dYdX, дозволяють трейдерам використовувати флеш-позики. Однак важливо визнати, що флеш-позики є високотехнічними, пов'язані з ризиком і вимагають глибоких знань смарт-контрактів.

Для отримання додаткової інформації ознайомтеся зі статтею Kraken Learn Center: Що таке флеш-позика?

Щоб дізнатися більше про токени DeFi, згадані в цій статті, ознайомтеся з нашими криптопосібниками.

Kraken також пропонує ринки для торгівлі цими токенами, які ви потім можете використовувати для взаємодії з багатьма згаданими вище програмами DeFi.

Почніть свій шлях у світі DeFi з Kraken вже сьогодні.