DYOR là gì? Tìm hiểu cách tự nghiên cứu

DYOR, viết tắt của "do your own research" (tự nghiên cứu), là một nguyên tắc cơ bản trong cộng đồng tiền điện tử.

Những người dùng tiền điện tử có kinh nghiệm thường xuyên nhấn mạnh thuật ngữ này để nhắc nhở người khác về tầm quan trọng của việc thực hiện thẩm định kỹ lưỡng trước khi đầu tư vào bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào.

Sự phát triển nhanh chóng và tiềm năng lợi nhuận tài chính của ngành công nghiệp tiền điện tử đã khiến nó trở thành nam châm thu hút những kẻ xấu và lừa đảo.

Những cá nhân này thường đưa ra những lời hứa hẹn phóng đại, tuyên bố có kiến thức nội bộ về "dự án tiền điện tử lớn tiếp theo" sẽ mang lại lợi nhuận phi thường với nỗ lực tối thiểu. Những kế hoạch như vậy được thiết kế để khai thác sự ngây thơ và lòng tham của các nhà đầu tư không nghi ngờ.

Khả năng đánh giá đúng bất kỳ loại hình đầu tư nào là vô giá. Tuy nhiên, trên thị trường tiền điện tử, rủi ro đặc biệt cao.

Rào cản để tạo token cực kỳ thấp, cho phép cả những kẻ xấu và những người thiếu năng lực dễ dàng khởi chạy các dự án có thể chứa đựng những sai sót đáng kể. Những sai sót này có thể từ các lỗ hổng kỹ thuật khiến tiền của nhà đầu tư gặp rủi ro đến các vụ lừa đảo trắng trợn được gọi là "rug pulls", nơi những người tạo dự án biến mất cùng với tiền của nhà đầu tư.

Trong môi trường này, việc tiếp cận mỗi quyết định đầu tư với một khuôn khổ phân tích mạnh mẽ là điều cần thiết. Bằng cách phân tích kỹ lưỡng các khía cạnh chính, nhà đầu tư có thể xác định các dấu hiệu cảnh báo cho thấy các dự án đáng ngờ.

Thẩm định nghiêm ngặt xem xét một số yếu tố định tính và định lượng.

Điều quan trọng là không nên coi bất kỳ yếu tố đơn lẻ nào là chỉ báo về khả năng tồn tại của một dự án tiền điện tử. Thay vào đó, các nhà đầu tư nên cân nhắc một số lĩnh vực cơ bản để tạo ra một hồ sơ thông tin đầy đủ hơn về tài sản đang được xem xét.

Có thể rất khó để thẩm định đúng một dự án tiền điện tử mà không có hiểu biết kỹ thuật về blockchain và token kỹ thuật số.

May mắn thay, Kraken Learn Center đã bao gồm tất cả các lĩnh vực chính:

• Công nghệ blockchain là gì?

• Hợp đồng thông minh là gì?

• Cơ chế đồng thuận blockchain là gì?

• Các loại tiền điện tử

• Tiền điện tử và token: sự khác biệt là gì?

• Tokenomics tiền điện tử là gì?

Các bài viết trên cung cấp một điểm khởi đầu tốt cho những người chưa quen với lĩnh vực này, nhưng việc học thêm thường được khuyến nghị để phát triển sự quen thuộc sâu sắc hơn với chủ đề.

Trong không gian tiền điện tử, có rất nhiều ‘phân loại phụ’ của coin và token đòi hỏi kiến thức về các nguyên tắc cơ bản bổ sung (ví dụ: nếu bạn đang tìm hiểu về các tài sản liên quan đến DeFi, thì việc hiểu về nhóm thanh khoản, yield farming và token được gói là điều bắt buộc).

Về mặt định lượng, các chỉ số như vốn hóa thị trường, nguồn cung lưu hành/tổng nguồn cung và thanh khoản sẽ hình thành một phần của quyết định có thông tin.

Bước đầu tiên trong việc DYOR một dự án nhất định là hiểu mục đích và trường hợp sử dụng của tiền điện tử.

Những điều này có thể được tổng hợp từ nhiều nguồn khác nhau:

• Trang web của dự án
• Các kênh cộng đồng (X, Discord, Telegram)
• Tài liệu (kho lưu trữ Github, lộ trình)

Tuy nhiên, có lẽ không có nguồn nào tốt hơn whitepaper của dự án: một tài liệu chuyên sâu mà, nếu được viết đúng cách, sẽ phác thảo rõ ràng trường hợp sử dụng, cách ngăn xếp công nghệ giải quyết vấn đề đã xác định và vai trò của tiền điện tử trong hệ thống này.

Các dấu hiệu cảnh báo tiềm ẩn khi nghiên cứu một loại tiền điện tử có thể bao gồm:

• Không có sự phù hợp thực sự giữa sản phẩm và thị trường.
• Không có nhu cầu thực tế về tiền điện tử trong giao thức.
• Những tuyên bố hoặc lời hứa vô lý.
• Lỗi ngữ pháp, lỗi chính tả hoặc đạo văn.

Những người sáng lập và thành viên nhóm có thể là một chỉ số đáng tin cậy về sự thành công và khả năng tồn tại lâu dài của một dự án. Các nhà đầu tư có thể muốn xác định những người chơi chủ chốt này và ghi nhận kinh nghiệm, danh tiếng và bằng cấp trước đây của họ. Họ có được kính trọng trong không gian tiền điện tử hoặc công nghệ không? Họ đã từng khởi chạy các dự án thành công trong quá khứ chưa?

Hãy thận trọng khi tin tưởng quá nhiều vào các cá nhân: một danh tiếng mạnh mẽ không đảm bảo sự bền vững của dự án của họ.

Ngoài ra, điều đáng chú ý là sự phổ biến của các nhóm ẩn danh (anon), nơi các thành viên nhóm hoạt động dưới một bút danh không gắn liền với danh tính thực của họ. Mặc dù đây không nhất thiết là một dấu hiệu cảnh báo (sau cùng, Satoshi Nakamoto của Bitcoin là một bút danh), nhưng nó tiềm ẩn rủi ro là các thành viên nhóm có thể biến mất mà không gây tổn hại danh tiếng hoặc không có biện pháp khắc phục cho những người nắm giữ.

Một dự án tốt là một dự án giải quyết một vấn đề thực sự theo cách mà các giải pháp trước đây không thể.

Một lần nữa, whitepaper và tài liệu dành cho nhà phát triển là một nguồn thông tin tốt về vấn đề này. Nếu những tài liệu này quá kỹ thuật, bạn nên khuyến nghị các nhà đầu tư tiềm năng tìm hiểu về chúng từ các nguồn thay thế (ví dụ: bằng cách yêu cầu ChatGPT giải thích, hoặc bằng cách nghiên cứu các tài liệu do người khác viết).

Hoạt động trên GitHub có thể là một chỉ số tốt về khả năng thực thi của một nhóm. Một dự án có các cam kết thường xuyên có thể cho thấy một nhóm rất tích cực, mặc dù chỉ số này không phải là hoàn hảo — những cam kết này có thể là những cập nhật ít nỗ lực, vô nghĩa được thiết kế để tăng cường hoạt động. Như mọi khi, các nhà đầu tư nên đối chiếu các phát hiện của họ với các yếu tố khác.

Cuối cùng, nếu dự án đã tồn tại được một thời gian, hãy xem lại các bài đăng trên blog và lộ trình trước đây: liệu nhóm có luôn thực hiện đúng lời hứa của họ trong các khung thời gian đã cho không? Các tính năng hoặc nâng cấp được quảng cáo đã được tích hợp đúng lịch trình chưa?

Vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch cao hơn thường là dấu hiệu của các loại tiền điện tử phổ biến, đã được thiết lập.

Cũng cần xem xét mối quan hệ giữa tổng nguồn cung và nguồn cung lưu hành: do các đợt phát hành trong tương lai (mở khóa, phần thưởng staking, khai thác), vốn hóa thị trường có thể gây hiểu lầm, vì nó chỉ áp dụng cho các token đang lưu hành. Một số người chọn đối chiếu nó với định giá pha loãng hoàn toàn (hoặc FDV), vốn tính đến tất cả các token trong tương lai.

Trong danh mục cụ thể này, phần lớn bộ công cụ phân tích kỹ thuật được các nhà giao dịch sử dụng có thể hỗ trợ trong việc đánh giá một loại tiền điện tử nhất định: xem xét kỹ hiệu suất giá trong quá khứ, xu hướng lịch sử và một loạt các chỉ số khác có thể cung cấp một số hiểu biết sâu sắc về hiệu suất tiềm năng trong tương lai.

Cộng đồng là một yếu tố quan trọng khi nói đến các đồng coin và token vốn hóa nhỏ. Một cơ sở người dùng tích cực có thể cho thấy sự hỗ trợ mạnh mẽ cho dự án và sự phát triển trong tương lai của nó — một sản phẩm phụ bổ sung là những người dùng này có thể đóng vai trò là một nhóm tiếp thị ủy quyền. Tuy nhiên, hãy cẩn thận với sự cường điệu hoặc astroturfing từ các tài khoản giả mạo.

Tương tự, cần xem xét sự chấp nhận — liệu token/coin có được thêm vào các doanh nghiệp, ứng dụng phi tập trung hoặc các nền tảng khác không? Cơ sở người dùng có đang tăng lên không, dựa trên các chỉ số như địa chỉ mới hoặc số lượng người theo dõi, v.v.?

Một dự án có thể đáp ứng tất cả các tiêu chí, nhưng nếu có một giải pháp thay thế tốt hơn, nó có thể không bao giờ cất cánh.

Một khía cạnh không thể thiếu của bất kỳ nỗ lực thẩm định nào là phân tích cạnh tranh — tìm hiểu những loại tiền điện tử khác tồn tại trong phân khúc, và đánh giá điểm mạnh của chúng bằng một phương pháp tương tự như phương pháp được nêu trong bài viết này.

Ở giai đoạn này, việc xác định các điểm khác biệt của đối thủ cạnh tranh, cũng như ưu/nhược điểm của họ có thể hữu ích. Liệu dự án đang được quan tâm có vượt trội hơn họ về chức năng chính, tokenomics, lộ trình hay sự chấp nhận không?

Khả năng đánh giá một tài sản dựa trên nhiều yếu tố định tính và định lượng là một kỹ năng thiết yếu đối với các nhà giao dịch tiền điện tử. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu những hạn chế của nó:

Thị trường tiền điện tử biến động nhanh chóng. Một dự án mạnh hôm nay có thể bị bỏ rơi, bị tấn công hoặc thay đổi tiêu cực vào ngày mai. Ngược lại, một dự án yếu có thể có ban lãnh đạo mới, tokenomics được cải tiến hoặc những thay đổi tích cực khiến nó trở nên hấp dẫn hơn như một khoản đầu tư tiềm năng.

Điều quan trọng là, những người nắm giữ nên thường xuyên xem xét các khoản đầu tư tiền điện tử của mình — ví dụ, bằng cách đăng ký nhận bản tin hoặc tham gia/theo dõi các máy chủ cộng đồng hoặc tài khoản mạng xã hội. Bằng cách này, họ có thể luôn cập nhật mọi thay đổi có thể ảnh hưởng đến tiền điện tử.

Thật không may, việc thẩm định kỹ lưỡng không phải là giải pháp thần kỳ chống lại các dự án lừa đảo hoặc chiêu trò lừa đảo. Mặc dù nó có thể loại bỏ các dự án kém chất lượng, nhưng những kẻ xấu có thể thao túng các chỉ số của họ để làm cho các dự án của họ có vẻ khả thi hơn thực tế.

Như trong tất cả các quyết định tài chính, nhà đầu tư không bao giờ nên đầu tư nhiều hơn số tiền họ có thể chấp nhận mất.

Giờ đây bạn đã học được cách đánh giá các cơ hội đầu tư mới và cách giữ an toàn cho tiền điện tử của mình khỏi những kẻ tấn công, bạn đã sẵn sàng áp dụng kiến thức của mình vào thực tế với Kraken chưa?

Kraken cung cấp cho bạn quyền truy cập vào các công cụ và kiến thức bạn cần khi bạn thực hiện các bước tiếp theo trong hành trình tiền điện tử của mình.

Đăng ký tài khoản ngay hôm nay và áp dụng các kỹ năng tiền điện tử của bạn vào thực tế khi bạn bắt đầu với Kraken.

Đăng ký tài khoản ngay hôm nay và tự nghiên cứu khi bạn