加密货币交易图表形态：掌握基础知识

• 金融市场经常以重复的模式进行交易，这些模式可以作为交易设置的基础。

• 图表模式有许多不同类型，每种都有其独特的特点、细微差别和已报告的有效性。

• 任何模式对交易者有用的程度取决于多种因素，模式的使用应通过广泛的回溯测试来支持。

交易中的“优势”概念与识别和利用市场中的非随机事件有关。一些图表模式可以为交易者提供机会，生成风险可控的设置，并具有明确的入场和失效点。因此，识别市场中任何可重复的模式都非常有价值，因为可以通过回溯测试来确定其作为交易策略的有效性。

许多专业交易者使用图表模式。其中一个最突出的例子是Peter Brandt，他多年来一直在传统市场应用这些模式。如果它对传统市场的专业人士有效，那么它对加密市场的其他交易者也应该有效。

交易世界中一个常见的口头禅是识别显而易见的事物。了解显而易见的事物可以帮助您衡量大多数交易者关注的焦点及其预期。

这很有价值，因为图表模式越明显，其他交易者就越有可能看到它，因此它可能产生的影响就越大。这适用于图表模式有效和无效的情况。

当较高时间框架上的图表模式出现突破失败（称为“假突破”，下文将详细介绍）时，许多交易者将被套牢。即使交易者不亲自交易这些模式，它们也提供了一种生成方向性偏差和/或为其他交易设置提供信息的方法，这很有价值。

如上所述，加密货币的价格通常会突破图表模式，但随后会反转方向并剧烈加速（这有时被称为“超涨”）。突破失败的最终结果是，许多交易者发现自己被套牢，被迫亏损平仓，这反过来又为反转增加了更多动力。

比特币 (BTC) 曾多次形成看跌的上升楔形，但最终向上突破（这在牛市中往往会发生）。仅仅因为一个模式主要是看跌的，并不意味着它会以看跌的方式解决，反之亦然。

没有一种模式或交易策略能百分之百奏效，亏损是不可避免的。关键在于您的平均亏损要显著小于您的平均收益。交易者在资本方面的目标是双重的：

1. 增加您的资本——在市场需要时积极进取。

2. 保护您的资本——在无事可做时采取防御姿态。

看到一个模式就决定将所有资本都押注在这个特定的设置上，而不考虑潜在损失，这可能很诱人。这是许多新交易者常犯的错误。每次尝试交易模式都应进行风险管理，这意味着您不会冒危及您全部交易余额或在交易失败时恢复能力的风险。一些交易者主张在任何给定交易中，风险不超过您全部资本的1%，这可以通过以下方式轻松实现：

1. 始终确保使用止损订单

2. 根据您预先确定的风险调整您的头寸大小。

“计划交易，然后执行计划”是您可能在加密领域从各种交易者那里听到的一句话。简而言之，没有经过深思熟虑的计划的交易者可能会发现很难成功。

交易计划通常包括详细的分步指南，其中包含关于如何交易每个设置的明确规则。

这些规则应该清晰、客观且易于执行。例如，假设您想交易一个下降三角形的突破。在这种情况下，您需要知道：

1. 从价格行为来看，什么会确认价格确实正在下跌

2. 您的交易何时出错——失效点以及什么确认您错了。例如，您可以在模式内预定点位设置止损，或者您可以使用相同的水平，但规定价格必须收盘高于此水平才构成失效。

3. 如果交易对您有利，您将在何处止盈。

4. 头寸大小必须符合您的风险管理规则，以最大程度地减少不可避免的损失的影响。

这是一份相当简化但强调了交易计划必须有多详细的清单。

值得注意的是，交易计划通常会深入探讨成功交易的其他方面，但在这里我们专门关注策略。

通过将其他因素—例如指标—纳入您对图表模式的技术分析中，您可能会发现有效交易和无效交易之间的共性。当您回溯测试某些模式的交易时，寻找与模式同时发生的事件，这些事件使设置更成功。

例如，您可能会发现，在交易下降楔形时，如果突破前存在看涨RSI背离，则交易的成功率会高得多。这只是您可以用来改进整体方法众多潜在输入之一。

还要考虑成交量，它有时被用作确认模式的手段。例如，如果头肩顶反转模式的下跌腿上成交量增加，这可能会增加模式的有效性，并暗示在预期方向上突破的可能性更大。

广义上讲，图表模式有两种类型：

• 持续模式：这些模式是在现有趋势暂停时形成的。

• 反转模式：这些模式预示着当前趋势的逆转。

以下是一些在加密市场中常见的模式。如上所述，并非所有模式都按预期解决。

旗形可以是看涨或看跌的，它们在强劲趋势中短暂暂停时形成。牛旗的识别特征是，在低于当前较高时间框架趋势的时间框架上出现暂时性下跌趋势。它们被称为“旗形”，因为如果您在走势的顶部和底部边缘绘制两条趋势线 - 一条在顶部，一条在底部 - 价格行为和线条结合起来会呈现出向下指向的旗帜形状。

尖旗形是在市场决定下一步走向时形成的。在看涨尖旗形中，价格上涨后会盘整成一个紧密的下跌走势。通过在盘整两侧绘制两条对角趋势线，可以识别出这种价格行为序列为尖旗形。在尖旗形形成期间，成交量通常会枯竭，因为交易者等待在突破发生时入场。与旗形一样，尖旗形可以是看涨或看跌的，在任一方向的走势之后形成。

对称三角形与尖旗形相似，不同之处在于它往往是更具波动性的盘整，因此更像三角形而非尖旗形。在看跌情况下，在既定的下跌趋势之后，价格放缓进入均衡状态，买方和卖方都无法压倒对方。随着卖方最终重新确立其主导地位，市场突破三角形并继续下跌。然而，对称三角形可以向任一方向突破。

这种模式，又称“扩音器”，实际上是对称三角形的倒置，其均衡状态是扩张而非收缩。

下降三角形通常在下跌后形成，由一个明确的支撑位（三角形的下部直线边）和一系列上方较低的高点组成（通过绘制下降趋势线，完成下降三角形）。

这种模式被称为“弹跳球迷因”，因为它类似于球在重力作用下越弹越低的样子。最简单地说，它显示了在特定支撑位上对资产的需求如何随着时间推移而减弱，最终导致跌破。下降三角形的倒置是上升三角形。

双顶或双底仅仅是趋势延续的失败尝试，通常很容易识别。对于双底，价格建立一个支撑低点，然后不久后再次测试该低点，第二次未能突破相同的价格水平，然后才走高。

因此，双顶通常标志着反转，因为买方购买力耗尽，价格回落，跌破市场结构。三顶只是多了一次未能突破阻力的尝试。

楔形形态可以而且通常确实预示着趋势的反转。主要因素是价格在形成楔形时如何进入。如果价格在形成楔形之前呈下降趋势，但随后向上突破，则这将被视为看涨下降楔形。与常规楔形一样，扩张楔形也可以用来标志趋势的结束。

这种经典形态标志着趋势的结束，未能形成更高的高点。其结果是形成一个形态，包括一个左肩（一个高点），接着是头部（一个更高的高点），最后是右肩（一个更低的高点）。跌破颈线——即头肩形态下方的主要支撑位——可以作为入场交易的触发点。倒头肩形态可以标志下降趋势的结束。

以下是出现频率低得多的形态列表：

这种反转形态通常广为人知，但清晰的例子却很少见。在看涨情况下，价格形成一个圆形的杯状底部，然后加速上涨至先前的阻力位。在此，市场随后形成一个看涨旗形（标志着杯柄；一个短暂、受阻的回撤），然后恢复趋势并继续走高。最终结果是一个大致类似于杯柄的形态。

图表形态最详细的例子或许是Richard Wycoff的吸筹和派发形态。看涨版本，即吸筹，标志着下降趋势的底部和向上的反转（资产在需求最终超过供应之前被吸筹）。

每种形态都有多个阶段和特征，这意味着识别它们可能不简单。简而言之，吸筹形态是在下降趋势后形成的一个区间，但未能跌破。

在对区间低点进行最后一次扫荡（称为“弹簧”）之后，价格积极上涨并突破区间高点，然后向上突破。

这种非常罕见的反转形态可能很难发现，但它看起来与一个压缩的头肩形态大致相似，只是多了一个肩部。如果我们观察一个菱形顶部，交易者能够在其周围绘制菱形的原因是，在形成一个低点之前，先出现一个更高的高点（作为既定上升趋势的一部分），然后立即出现结构性突破。

这就是形成菱形尖顶和底部的原因。在这个新低点之后，价格盘整，形成菱形的右侧，然后向下突破，完成形态。

重要的是要记住，形态的绘制方式因交易者而异。图表形态的识别是主观的，但以下是一些可能有所帮助的基本指导原则：

1. 保持一致：有些交易者使用影线来标记边缘，而有些交易者使用K线实体。无论您决定怎么做，都要保持一致。

2. 形态并非完美：尽管您在大多数视觉指南中看到的情况并非如此，但技术分析往往不是一门精确的科学，形态并非总是完美呈现。有时您可能会发现K线略微偏离所识别的形态，这可能是可以接受的。您用来绘制形态的线条应被视为“最佳拟合线”。价格行为往往是混乱的。

3. 知道何时放弃一个形态：如果在绘制形态后，您发现价格行为不符合预期，那么您的解读可能错误，或者市场根本不关心该形态。正如作家兼交易心理学家Mark Douglas曾经写道：“任何事情都可能发生。”

关于图表形态有效性（特别是对于加密货币市场）的严谨实证数据相对较少，但现有数据强烈表明它们可以作为成功策略的基础。

• 一项旨在确定图表形态成功率的尝试发现，有几种形态“……没有统计优势”，并表示不应单独使用它们。研究表明，结合支撑和阻力，这些形态明显更可靠。请注意，这项研究并未在同行评审期刊上发表。

• 在Thomas Bulkowski的《图表形态百科全书》中，作者使用近三十年的股市价格数据进行了一项大规模研究。Bulkowski清楚地表明：

  • 形态确实以统计学意义上的可靠性发挥作用。

  • 每种形态的可靠性差异很大。

• 一项研究表明，七种常见的图表形态在多次试验中成功率超过50%。

使用 Kraken Pro 平台，看看您能否在加密货币价格图表上找到以下真实世界的图表形态示例：

• ETHBTC：倒头肩顶，在2021年的月度时间框架上可见。

  • 线索：颈线在0.04000附近。

• BTCUSD：下降三角形，在2018年的周度时间框架上可见。

  • 线索：价格跌破了6,000美元的关键支撑位。

总而言之，图表形态为交易者和投资者提供了成功进入加密货币市场的基础，研究表明它们具有预测价值，这支持了这一观点。

通过对影响图表形态成功率的因素进行广泛的回溯测试，可以提高其整体效用。

既然您已经了解了加密货币价格图表上可能出现的常见图表形态，何不立即注册一个免费的 Kraken Pro 账户，看看您能否识别这些形态。