什么是 Dai？(DAI)

作者 Kraken Learn team

7 分钟

2024年7月16日

新手指南

DAI 是首个去中心化、由抵押品支持的加密货币，它通过将其他加密资产锁定在合约中，试图将每个 DAI 的价格维持在 1 美元。

这意味着，与其他可能由营利性公司发行的资产支持型加密货币不同，DAI 是一个名为 Maker Protocol 的开源软件产品，该协议是一个运行在以太坊区块链上的去中心化应用程序。

因此，DAI 的价值并非通过由公司托管的美元来维持，而是通过使用以以太币 (ETH)（以太坊的加密货币）计价的抵押债务来维持。

如果您不熟悉，抵押贷款为贷方提供了一种使用其拥有的资产来担保贷款的方式。历史上，这些贷款的利率低于无抵押贷款，因为它们允许贷方在借款人无法偿还贷款时扣押并出售资产。

Maker Protocol 通过运行在以太坊上的智能合约，使借款人能够锁定 ETH 和其他加密资产，从而将其抵押，以贷款形式生成新的 DAI 代币。

如果借款人希望收回锁定的 ETH，他们必须将 DAI 返还给协议并支付费用。如果发生清算，Maker Protocol 将通过内部市场拍卖机制获取抵押品并出售。

由于其设计，DAI 的供应量不能被网络中的任何一方更改。相反，它通过一个智能合约系统来维持，该系统旨在动态响应其合约中资产市场价格的变化。

如需获取项目的更多定期更新，您可以收藏其官方 Medium 博客，其中包含有关网络及其不断发展的技术的提示和教程。

Maker Foundation 由 Rune Christensen 于 2014 年创立，创建了 Maker Protocol，这是一个开源项目，其目标是运营一个信用系统，允许用户通过加密货币抵押来获得贷款。

DAI 于 2017 年在 Maker Protocol 上正式推出，旨在为企业和个人提供一种非波动性借贷资产。

Maker Foundation 最终将软件的控制权交给了 MakerDAO，这是一个现在管理该协议的去中心化自治组织。

DAI 是一种由其他加密货币抵押的加密资产。

如果用户想获取 DAI，他们可以在交易所花费 ETH 购买等值的 DAI，或者使用 Maker Protocol 抵押 ETH 和其他资产。

后一种方法允许不想出售其 ETH 的用户仍然可以获取 DAI。

抵押债务头寸 (CDP) 是 Maker Protocol 上的智能合约，用户可以利用它们锁定其抵押资产（即 ETH 或 BAT）并生成 DAI。

CDP 可以被视为存储上述抵押品的金库。为了应对加密抵押品的波动性，DAI 通常是超额抵押的，这意味着所需的存款金额通常高于 DAI 的价值。

例如，用户必须锁定 200 美元的 ETH 才能获得 100 美元的 DAI，这旨在弥补 ETH 价值的潜在下降。因此，如果 ETH 贬值 25%，100 美元的 DAI 仍将由 150 美元的 ETH 安全抵押。

为了收回存储的 ETH，用户必须返还 DAI 并支付稳定费。

DAI 可以为交易者提供一个强大的工具，以避免许多加密货币（其价格由公开市场决定）有时极端的波动性。

例如，通过将价值转移到 DAI，交易者可以降低其面临比特币或莱特币价格突然下跌的风险。然而，这可能以失去突然增值的机会为代价。

DAI 的另一个优势是，它可能会消除在使用传统政府货币时加密市场中阻碍交易执行的交易成本和延迟，因为传统政府货币可能需要在银行之间转移，从而延迟最佳执行。

DAI 还为用户提供了以可能优于现有选项的方式获取贷款的能力。与银行或金融机构评估其信用的过程不同，DAI 用户可以抵押以太币并获得 DAI。

当他们决定偿还贷款时，他们会支付一笔额外费用。

用户可能对购买 DAI 感兴趣，因为它提供了加密货币的效率和透明度优势，同时也可以提供一个方便的替代场所来持有资金，而用户认为其他加密资产可能更不稳定。

此外，与其他加密货币一样，DAI 是无国界的、可编程的，并且易于以低成本转移。这使得 DAI 成为传统银行机构的宝贵替代品。

Kraken 用户可以快速将 DAI 转移到他们的账户，并将 DAI 兑换成其他加密货币。

DAI 可以为交易者提供一个强大的工具，以避免许多加密货币（其价格由公开市场决定）有时极端的波动性。

例如，通过将价值转移到 DAI，交易者可以降低其面临比特币或莱特币价格突然下跌的风险。然而，这可能以失去突然增值的机会为代价。

DAI 还为用户提供了以可能优于现有选项的方式获取贷款的能力。与银行或金融机构评估其信用的过程不同，DAI 用户可以抵押以太币并获得 DAI。

当他们决定偿还贷款时，他们会支付一笔额外费用。

投资加密资产存在风险，每种代币都可能有一系列自身的风险。尽管一般的加密资产风险可能仍然适用于 DAI，但与 DAI 相关的特定风险可能会影响其价值。

这些风险包括：

算法稳定币：DAI 与 USDC 等其他稳定币不同，后者试图通过持有等值的美元计价资产作为储备来维持稳定价值。DAI 是一种算法稳定币，这意味着 DAI 试图通过使用一种算法来维持稳定价值，该算法将各种加密资产锁定在智能合约中作为抵押品，并动态调整此投资组合。
USDC 依赖性：USDC 占 DAI 抵押品的重要部分。如果 USDC 脱钩，或者 USDC 的发行方冻结 USDC，这可能导致 DAI 脱钩。
运营和技术风险：DAI 的算法可能出现故障、错误、漏洞或其他问题，这可能导致其无法允许代币兑换任何基础抵押品，从而可能导致 DAI 脱钩。