¿Qué es el staking de criptomonedas y cómo funciona? Una guía completa

El staking de criptomonedas significa bloquear tus criptomonedas para ayudar a mantener una red blockchain en funcionamiento. A cambio, obtienes recompensas.

Cuando haces staking, participas en un proceso llamado validación de red. Tus activos ayudan a confirmar que las transacciones son precisas y se añaden correctamente a la red blockchain. Piensa en ello como poner tus criptomonedas a trabajar, en lugar de dejarlas inactivas en tu monedero.

¿Prefieres verlo? El siguiente vídeo te explica todo lo que necesitas saber sobre el staking de tus criptomonedas.

Aquí tienes un desglose sencillo y paso a paso de cómo funciona el staking de criptomonedas:

• Paso 1 — Bloqueas tus criptomonedas: Comprometes una cantidad elegida de criptomonedas a un programa de staking. Esto se denomina vinculación de tus activos. Algunas redes requieren una cantidad mínima para participar, y la mayoría tienen un periodo de vinculación antes de que comiencen las recompensas.

• Paso 2 — Ayudas a validar la red: Tus activos en staking te hacen elegible para ser seleccionado como validador (o para delegar en uno). Los validadores confirman nuevos lotes de transacciones y los añaden a la blockchain. La red utiliza tu stake como garantía: la participación honesta es recompensada, el comportamiento deshonesto es penalizado.

• Paso 3 — Ganas recompensas de staking: Por cada bloque que ayudas a validar, la red emite nuevas criptomonedas como recompensa. Estas recompensas suelen ser proporcionales al tamaño de tu stake y se pagan en el mismo token que pusiste en staking. Las tasas de recompensa varían según la red y no son fijas.

Proof-of-Stake (PoS) es un mecanismo de consenso, el conjunto de reglas que una blockchain utiliza para acordar qué transacciones son válidas. En lugar de utilizar la potencia de cálculo (como el proof-of-work de Bitcoin), PoS utiliza el stake económico. Cuantas más criptomonedas bloquees, más influencia tendrás en el proceso de validación.

Este enfoque es más eficiente energéticamente que Proof-of-Work y permite que muchas más blockchains procesen transacciones a escala. Redes como Ethereum, Solana y Cardano utilizan variaciones de proof-of-stake. Para mantener la honestidad de los validadores, el protocolo puede reducir (destruir) una parte de su stake si incumplen las reglas.

Delegated Proof-of-Stake (DPoS) es una variación de PoS donde los poseedores de tokens votan por un conjunto más pequeño de representantes —llamados delegados o nodos— que validan las transacciones en su nombre. Piensa en ello como elegir representantes en lugar de participar directamente.

DPoS permite que más personas participen en el staking sin necesidad de ejecutar su propio validador. Puede hacer que el proceso sea más rápido y accesible, aunque introduce un nivel de confianza en los delegados que elijas.

El staking es una forma de poner tus criptomonedas a trabajar, pero no es la única.

El lending implica depositar tokens en un protocolo o plataforma para que otros puedan tomarlos prestados. Las recompensas provienen de los pagos de intereses del prestatario en lugar de la emisión de la red. A menudo es más flexible (muchas plataformas de lending te permiten retirar a demanda) pero introduce riesgo de contraparte y riesgo de fallo de la plataforma.

La provisión de liquidez significa suministrar tokens a un fondo de liquidez en un exchange descentralizado. Ganas una parte de las comisiones de trading (y a veces incentivos de tokens). Al igual que los préstamos, suele ser flexible, pero conlleva riesgo de pérdida impermanente y exposición a contratos inteligentes.

El staking se sitúa en un punto intermedio. Las recompensas provienen de la propia red —no de prestatarios o traders—, lo que elimina el riesgo de contraparte. Pero la contrapartida son los bloqueos: la mayoría de los acuerdos de staking requieren que esperes un período de desvinculación antes de poder acceder a tus tokens de nuevo.

El verdadero problema resuelto con el advenimiento de la tecnología blockchain fue la capacidad de los participantes en una red descentralizada para llegar a un consenso sobre qué transacciones eran válidas. En otras palabras, sin una autoridad central en funcionamiento, averiguar cómo coordinar a todos los participantes honestamente.

En los sistemas de prueba de trabajo (PoW) como Bitcoin, los «mineros» compiten para resolver puzles computacionales. Quien resuelve el puzle primero gana el derecho a añadir un bloque (un lote de transacciones) a la cadena y a cobrar una recompensa (emisiones y comisiones de transacción). Fundamentalmente, es difícil producir un bloque, pero muy fácil verificar su legitimidad, lo que significa que actuar deshonestamente es muy caro y, en última instancia, inútil.

En los sistemas de prueba de participación, se adopta un enfoque diferente. En lugar de desperdiciar electricidad para resolver el puzle, los validadores se seleccionan en función de cuánto han apostado, y cuantos más tokens se apuesten, mayor será la probabilidad de que sean elegidos para proponer un bloque. Se logra el mismo objetivo, con los mismos principios (los malos actores pierden sus fondos si proponen un bloque incorrecto, mientras que los buenos actores ganan recompensas).

Sin los requisitos de hardware y electricidad de la minería, los sistemas PoS tienden a ser más rápidos, más eficientes energéticamente y accesibles para cualquiera que posea el token requerido.

• Staking en solitario: ejecutas tu propio nodo validador y apuestas el mínimo requerido directamente en la red. Esto te da control total y el 100 % de tus recompensas, pero requiere conocimientos técnicos, hardware dedicado y tiempo de actividad constante.
• Pools de staking: un grupo de poseedores de tokens combina sus activos para aumentar sus posibilidades de ser seleccionados como validadores. Las recompensas se comparten entre todos los participantes, lo que la convierte en una opción más accesible para los pequeños poseedores.
• Staking en exchange: los exchanges de criptomonedas como Kraken gestionan el proceso de staking en tu nombre. Apuestas directamente desde tu cuenta, sin necesidad de configuración técnica. Esta es la opción más adecuada para principiantes.
• Staking como servicio (SaaS): un tercero ejecuta tu nodo validador por ti. Mantienes la custodia de tus activos, pero pagas una comisión por el servicio.
• Staking líquido: apuestas tus criptomonedas y recibes un token derivado a cambio que representa tus activos apostados. Esto te permite seguir ganando recompensas de staking mientras puedes usar tus fondos en otras aplicaciones DeFi.

• Gana recompensas pasivas: el staking puede generar un rendimiento sobre los activos que de otro modo dejarías inactivos. Las recompensas se pagan en criptomonedas y pueden capitalizarse con el tiempo.

• No es necesario vender: mantienes la propiedad de tus activos en todo momento. El staking te permite ganar sin salir de tu posición.

• Apoya la red: los stakers ayudan a mantener las blockchains seguras y descentralizadas. Cuantos más participantes hagan staking, más resistente será la red.

• Potencialmente supera la inflación: las recompensas de staking pueden ayudar a compensar el impacto de las tasas de inflación generales en el valor de tus tenencias, aunque esto nunca está garantizado y depende del token y de las condiciones del mercado.

• Baja barrera de entrada: hacer staking a través de un exchange no requiere conocimientos técnicos. Puedes empezar con una pequeña cantidad y escalar a medida que ganes confianza.

Las recompensas de staking varían significativamente según el activo, la red y las condiciones actuales del mercado. Algunos tokens ofrecen tasas anuales de un solo dígito bajo; otros pueden ser más altas. Las tasas son estimaciones y cambian con el tiempo; no son ingresos fijos.

Las recompensas se expresan normalmente como una tasa de porcentaje anual (APR) o un rendimiento porcentual anual (APY). El APY tiene en cuenta la capitalización; el APR no. Comprueba siempre la tasa actual del activo específico que planeas apostar y recuerda que el valor fiat de tus recompensas depende del precio del token subyacente.

En Kraken, puedes ver estimaciones actualizadas de recompensas de staking para cada activo compatible antes de comprometerte.

Las recompensas de staking generalmente provienen de dos fuentes:

Inflación del protocolo: muchas redes PoS emiten nuevos tokens para recompensar a los stakers. A esto a veces se le denomina recompensa de bloque o recompensa de emisión. Está integrada en el propio protocolo, con la red acuñando nuevos tokens y distribuyéndolos a los validadores y a sus delegadores.

Comisiones de transacción: cuando los usuarios realizan transacciones en la red, pagan comisiones. Una parte de estas comisiones a menudo fluye a los validadores. En algunas redes, las comisiones se queman (reduciendo la oferta) mientras que los validadores reciben tokens recién emitidos. En otras, las comisiones van directamente a los stakers.

Una cosa a tener en cuenta: debido a que las recompensas a menudo se financian con la emisión de tokens, el staking puede entenderse en parte como una forma de mantener tu participación proporcional en el suministro total de la red. Los que no hacen staking se diluyen mientras que los stakers mantienen el ritmo. La recompensa «real» (es decir, tu recompensa ajustada por la inflación) puede ser inferior a lo que sugiere la tasa nominal.

El staking tradicional bloquea tus tokens. Los protocolos de liquid staking ofrecen un giro diferente a esto, permitiéndote «duplicar» las recompensas.

Cuando depositas tokens en un protocolo de liquid staking, recibes un token derivado (llamado liquid staking token, o LST), que representa tu posición en staking. Este derivado puede ser negociado, utilizado como garantía en DeFi, o desplegado de otra manera mientras tus tokens subyacentes continúan generando recompensas de staking.

Aunque puede aumentar tus recompensas, introduce nuevos riesgos: vulnerabilidades de los contratos inteligentes, riesgo de desvinculación (si el derivado cotiza por debajo del valor del activo subyacente) y capas adicionales de complejidad.

El staking conlleva riesgos reales. Esto es lo que debes considerar antes de empezar:

• Riesgo de mercado: El valor de tu cripto en staking puede caer mientras está bloqueado. Las recompensas no compensarán necesariamente una caída de precio.
• Riesgo de bloqueo: Muchas redes requieren un período de vinculación o desvinculación. No puedes vender ni mover tus activos durante este tiempo.
• Riesgo de slashing: Si un validador incumple las reglas de la red, una parte de los fondos en staking puede ser destruida permanentemente. Dependiendo de cómo hagas staking, esto puede afectarte directamente.
• Riesgo de validador: Un rendimiento deficiente del validador puede resultar en recompensas perdidas o penalizaciones, incluso si tú seguiste las reglas.
• Riesgo de plataforma: Hacer staking a través de un tercero introduce riesgo de contraparte. Si la plataforma es hackeada o se vuelve insolvente, tus fondos podrían estar en riesgo.
• Variabilidad de las recompensas: Las recompensas de staking no están garantizadas. Fluctúan según las condiciones de la red, las tasas de participación y la economía de los tokens.

Para muchos poseedores de cripto, el staking es una forma de hacer que sus activos trabajen más sin asumir los riesgos del trading activo. En lugar de dejar los tokens inactivos en una cartera, el staking los pone en uso, apoyando una red y obteniendo recompensas en el proceso.

También puede ser una forma de alinearte con las redes en las que crees. Los stakers desempeñan un papel activo en mantener las blockchains seguras y descentralizadas. Cuantas más personas hagan staking, más difícil será atacar la red.

Dicho esto, el staking no es adecuado para todos. Si es probable que necesites acceso a tus fondos a corto plazo, los períodos de bloqueo asociados con algunas opciones de staking pueden no ser adecuados para ti. Evalúa siempre tu propia situación antes de comprometerte.

Diferentes redes utilizan distintos métodos para elegir qué stakers validarán el siguiente bloque. Los factores de selección más comunes son:

• Saldo de la cartera: Las redes a menudo favorecen a los validadores con mayores stakes. Un stake más grande aumenta tu probabilidad de ser seleccionado para validar el siguiente bloque.

• Selección aleatoria: Muchas redes PoS utilizan un elemento aleatorio para asegurar una distribución justa. El tamaño del stake influye en la probabilidad, pero no garantiza la selección.

• Antigüedad de la moneda: Algunas redes tienen en cuenta cuánto tiempo han estado los tokens en staking, no solo cuántos. Los stakes más antiguos y no seleccionados pueden ser priorizados, aunque este mecanismo varía según el protocolo.

Varios factores influyen en las tasas de recompensa de staking:

• Total en staking en la red: cuando se hace staking de más tokens, las recompensas se distribuyen entre más participantes. Un stake total más alto a menudo significa tasas de recompensa individuales más bajas.
• Tasa de inflación de la red: una inflación más alta significa más tokens nuevos para distribuir, pero también más dilución para los no stakers.
• Comisión del validador: los validadores cobran un porcentaje de las recompensas por operar la infraestructura. Esto varía ampliamente, desde casi cero hasta el 10 % o más.
• Rendimiento del validador: los validadores que se desconectan o se comportan mal obtienen menos recompensas (y pueden enfrentar penalizaciones). Tus recompensas dependen del tiempo de actividad de tu validador.
• Período de bloqueo: algunas redes o validadores ofrecen tasas de recompensa más altas para compromisos más largos.

Las tasas de recompensa no son fijas. Fluctúan según la actividad de la red, los niveles de participación y los cambios de protocolo. Lo que ves hoy puede no ser lo que ganes mañana.

Un periodo de bloqueo (también llamado periodo de vinculación o desvinculación) es el tiempo que tus criptomonedas deben permanecer en staking antes de que puedas retirarlas. Esto lo establece el protocolo de la red, no el exchange o la plataforma que estés utilizando.

• La duración de los bloqueos varía: Algunos activos se pueden desvincular casi de inmediato. Otros requieren que esperes días o semanas antes de que se liberen tus fondos.
• Puedes perder oportunidades de mercado: Durante un bloqueo, no puedes vender ni comerciar con tus activos. Si los precios se mueven bruscamente, no tienes forma de reaccionar.
• Existen opciones de staking flexible: Algunas plataformas, incluida Kraken, ofrecen opciones de staking flexible que te permiten desvincular en cualquier momento, aunque las tasas de recompensa pueden diferir del staking vinculado.
• Recompensas durante la desvinculación: En muchos casos, los activos dejan de generar recompensas tan pronto como inicias el proceso de desvinculación. Consulta los detalles del activo que estás poniendo en staking.

El staking tiene más sentido si de todos modos planeas mantener un token PoS a largo plazo. En lugar de dejarlo inactivo, lo pones a trabajar, obteniendo recompensas mientras contribuyes a la seguridad de la red.

Dicho esto, no es para todos. Si necesitas liquidez, no puedes tolerar periodos de bloqueo o no te sientes cómodo con los riesgos, otras estrategias podrían ser más adecuadas para ti.

Las preguntas clave que debes hacerte:

• ¿Crees en el valor a largo plazo de este token?
• ¿Estás de acuerdo con que tus activos estén bloqueados durante días o semanas?
• ¿Has investigado el validador o la plataforma a la que estás delegando?
• ¿Comprendes las condiciones de slashing de la red?

Si las respuestas son afirmativas, el staking puede ser una forma sencilla de obtener recompensas con las criptomonedas que ya posees.

Empezar a hacer staking es sencillo, especialmente en un exchange. También puedes hacer staking utilizando carteras digitales que soporten el activo elegido, aunque esto suele requerir más conocimientos técnicos. Así es como puedes empezar en un exchange como Kraken:

Paso 1: Compra activos para staking

Primero, necesitarás poseer una criptomoneda que admita staking. No todas las criptomonedas se pueden poner en staking, solo aquellas construidas sobre redes de prueba de participación (Proof-of-Stake). Los activos populares para staking incluyen Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA) y Polkadot (DOT).

Puedes comprarlos directamente en Kraken utilizando moneda fiduciaria o intercambiando otros criptoactivos.

Paso 2: Haz staking directamente desde el exchange o transfiere tus criptomonedas

Una vez que tengas un activo compatible, navega a la sección de staking o Earn de tu cuenta de Kraken. Selecciona el activo que deseas poner en staking, elige tu opción de staking (vinculado o flexible) y confirma la cantidad. Si ya tienes criptomonedas en una cartera externa, puedes transferirlas primero a tu cuenta de Kraken.

Kraken gestiona todos los aspectos técnicos del staking en tu nombre: la selección del validador, la participación en la red y la recolección de recompensas se gestionan por ti.

Paso 3: Empieza a ganar recompensas

Una vez que tus activos estén en staking, empezarás a acumular recompensas según el calendario de la red. En Kraken, las recompensas se distribuyen semanalmente. Podrás seguir tus recompensas directamente en el panel de control de tu cuenta.

Las tasas de recompensa son estimaciones y pueden cambiar con el tiempo. Revisa siempre la tasa actual de tu activo elegido antes de hacer staking.

Kraken simplifica el staking. Tanto si eres nuevo en el mundo de las criptomonedas como si eres un holder experimentado, puedes empezar a hacer staking con solo unos clics, sin necesidad de configuración técnica.

• Amplia selección de activos: Haz staking con una variedad de criptomonedas compatibles directamente desde tu cuenta de Kraken.

• Opciones flexibles y vinculadas: Elige el formato de staking que mejor se adapte a tus necesidades. El staking flexible te da acceso a tus fondos en cualquier momento.

• Pagos de recompensas semanales: Las recompensas se distribuyen en tu cuenta cada semana, para que puedas seguir tus ganancias a medida que se acumulan.

• Seguridad en la que puedes confiar: Kraken es uno de los exchanges de criptomonedas más antiguos, con un sólido historial en seguridad y fiabilidad.