Come negoziare i future sulle criptovalute

Il trading di futures su criptovalute è diventato estremamente popolare negli ultimi anni, con volumi che hanno superato i 58,5 trilioni di dollari nel 2024, più del doppio della cifra del 2023. 

I futures consentono ai trader di speculare sugli asset digitali senza la necessità di possedere gli asset sottostanti. Questo articolo copre argomenti chiave come: 

• Cos'è un contratto futures? 
• Come funzionano i contratti futures
• I tipi popolari di contratti utilizzati nelle criptovalute 
• Come li usano i trader di criptovalute
• Una guida passo-passo su come fare trading di futures su criptovalute su Kraken 

Comprendere come funzionano questi strumenti, così come i benefici (e i rischi) ad essi associati, ti aiuterà a incorporarli in modo sicuro nella tua strategia di trading complessiva. 

I futures su criptovalute consentono ai trader di speculare sul prezzo futuro delle valute digitali, permettendo loro di realizzare un guadagno quando il prezzo di un asset sale o scende. 

Un contratto futures implica un accordo tra due parti per acquistare o vendere un asset a un prezzo stabilito in una data futura predeterminata. Il prezzo di un contratto futures è influenzato dal prezzo spot dell'asset sottostante, ma i trader non hanno bisogno di possedere la criptovaluta per partecipare. 

I componenti chiave del trading di futures includono:

I contratti futures sono negoziati a margine, il che significa che i trader possono controllare una posizione ampia con una quantità di capitale relativamente piccola.

Utilizzando la leva finanziaria, un trader può amplificare sia i potenziali profitti che le perdite. Ogni posizione richiede un margine iniziale per essere aperta, e i trader devono mantenere un margine di mantenimento, che è il capitale minimo richiesto per mantenere la posizione aperta. Se il saldo del conto scende al di sotto di questo livello a causa di movimenti di prezzo avversi, il trader riceverà una richiesta di margine (margin call), che richiederà il deposito di fondi aggiuntivi.

Il mancato rispetto della richiesta di margine può comportare la liquidazione, in cui l'exchange chiude forzatamente la posizione per prevenire ulteriori perdite. Anche una piccola fluttuazione del prezzo può innescare questi eventi, evidenziando l'importanza di un'attenta gestione del rischio quando si utilizza una leva finanziaria elevata.

I contratti futures specificano la dimensione della posizione e la data di scadenza, con la maggior parte dei contratti futures su criptovalute che vengono regolati in USDT (Tether). Ciò significa che i trader non hanno mai bisogno di prendere possesso della criptovaluta effettiva. Invece, regolano il contratto con un pagamento in USDT basato sulla differenza tra il prezzo del contratto e il prezzo di mercato alla scadenza o alla chiusura.

I futures su criptovalute sono contratti a somma zero (o a somma negativa se si tengono conto delle commissioni di trading). Ciò significa che il profitto di un trader è uguale alla perdita dell'altro trader.

Se scommetti sull'aumento del prezzo di un asset (noto come 'andare long') e il mercato si muove a tuo favore, guadagni la differenza tra il prezzo di entrata e il prezzo di chiusura. Al contrario, se il mercato si muove contro di te, potresti subire una perdita. 

I futures su criptovalute sono utilizzati dai trader per vari scopi, dalla speculazione all'hedging. Di seguito sono riportati i modi più comuni in cui i trader li utilizzano:

L'uso più comune dei contratti future è il trading speculativo. I trader possono aprire posizioni lunghe (scommettendo che il prezzo aumenterà) o posizioni corte (scommettendo che il prezzo diminuirà). La leva finanziaria consente ai trader di sfruttare in modo più esteso la volatilità intrinseca dei mercati delle criptovalute. 

Sebbene l'uso della leva finanziaria richieda un'attenta gestione del rischio per evitare perdite rovinose, essa consente ai trader di future di utilizzare in modo efficiente il proprio capitale, permettendo di aprire più posizioni su più asset contemporaneamente (anche se non è necessariamente consigliabile). 

Uno dei vantaggi spesso trascurati dei future è che consentono ai trader di ridurre il rischio di controparte.

Ad esempio, se un trader ha a disposizione 10.000 $, utilizzando una leva 10x con un deposito di soli 1.000 $ come garanzia, può aprire posizioni che corrispondono nominalmente (o superano con una leva maggiore) il suo saldo completo.

Questo è vantaggioso perché consente ai trader di mitigare il rischio che una piattaforma diventi insolvente o si rifiuti di onorare un prelievo, limitando la quantità di capitale lasciata su qualsiasi sede di trading in un dato momento.

Il trading di future su criptovalute può aiutare a diversificare un portafoglio di valute digitali. Utilizzando i contratti future per speculare su diversi asset, i trader possono espandere la loro esposizione oltre i tradizionali mercati spot.

Grazie alla loro capacità non solo di espandere il numero di asset a cui i trader possono esporsi, ma anche al modo in cui ottengono esposizione a tali asset, i future possono aiutare i trader a diversificare efficacemente i loro portafogli e a gestire il rischio in modo più proattivo. 

A differenza dei contratti future tradizionali, che hanno una data di scadenza prestabilita, i future perpetui possono essere mantenuti a tempo indeterminato, offrendo maggiore flessibilità e liquidità. Questi contratti sono particolarmente popolari nei mercati delle criptovalute perché sono facili da comprendere e consentono ai trader di aprire una posizione e mantenerla aperta per tutto il tempo desiderato, a condizione che mantengano il margine necessario. 

I future perpetui sono simili al trading spot ma con il vantaggio aggiuntivo della leva finanziaria, che consente ai trader di ottenere esposizione senza dover rinnovare le posizioni. Per mantenere il prezzo del contratto future perpetuo in linea con l'asset sottostante, gli exchange utilizzano un sistema di tasso di finanziamento. Qui, una commissione periodica viene scambiata tra i trader che sono long e quelli che sono short. Se il prezzo del future è superiore al prezzo spot, i detentori di posizioni lunghe pagano i detentori di posizioni corte e viceversa. Ciò incoraggia i trader di arbitraggio ad aprire operazioni opposte per riscuotere commissioni e aiutare a riportare i prezzi dei perpetui in linea con il mercato.

Il tasso di finanziamento può essere positivo o negativo e influisce sul costo di mantenimento di una posizione nel tempo. Inoltre, poiché questi contratti possono essere negoziati a tempo indeterminato, tendono ad avere una maggiore liquidità, rendendo più facile per i trader entrare e uscire rapidamente dalle posizioni, specialmente nei mercati volatili.

Che tu sia un veterano esperto o qualcuno interessato ad aprire la sua prima posizione futures, Kraken Pro rende facile negoziare un'ampia gamma di futures crypto e contratti perpetui.

Sebbene i contratti e le coppie di trading possano variare in base alla regione, Krak

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Sposta i fondi dal tuo wallet di detenzione al tuo wallet Kraken Futures per usarli come garanzia per il trading. Solo i fondi nel tuo wallet Futures sono influenzati dall'attività di trading, mentre i fondi nel tuo wallet di detenzione rimangono inalterati. Le tue potenziali perdite sono limitate all'importo che depositi nel tuo wallet Futures.

Seleziona il mercato dei futures crypto e il contratto che desideri negoziare (Kraken offre mensili, trimestrali e perpetui). I futures perpetui o ‘perps’ non hanno una data di scadenza, permettendoti di mantenere la posizione finché mantieni il tuo margine.

Seleziona la leva desiderata. L'importo nel tuo account moltiplicato per la tua leva determina la dimensione totale della posizione. Kraken calcola il tuo margine di mantenimento, quindi devi mantenere un livello minimo di capitale per evitare la liquidazione.

Scegli se andare long (comprare) o short (vendere) e piazza un ordine a mercato o limite. Kraken mostrerà il tuo prezzo di liquidazione stimato in base alla tua leva e alla dimensione della posizione. Se stai entrando a mercato, considera la dimensione della tua posizione rispetto alla profondità del book degli ordini per determinare il potenziale di qualsiasi slippage.

Monitora i movimenti di prezzo e i tuoi profitti o perdite non realizzati. Assicurati che il tuo livello di margine rimanga al di sopra del margine di mantenimento per evitare richieste di margine o liquidazioni.

Considera l'impostazione di livelli di stop-loss e take-profit che possono aiutare a proteggere il capitale investito. Sii consapevole dei tassi di finanziamento sui contratti perpetui, poiché questi sono pagamenti periodici scambiati tra i detentori di posizioni long e short.

Chiudi la tua posizione utilizzando un ordine di mercato o limite ‘riduci solo’. Il tuo profitto o perdita realizzato è calcolato come la differenza tra il prezzo di entrata e il prezzo di uscita, meno le commissioni e i pagamenti di finanziamento.

• La leva finanziaria amplifica sia i guadagni che le perdite: L'uso della leva aumenta la dimensione della tua posizione rispetto al tuo collaterale. Sebbene ciò consenta profitti potenziali più elevati, anche piccoli movimenti di prezzo contrari alla tua posizione possono portare a perdite significative.
• Il livello di margine è fondamentale: Il tuo livello di margine è il rapporto tra il tuo capitale e il margine utilizzato. Mantenere il tuo livello di margine al di sopra del requisito di mantenimento è essenziale per evitare richieste di margine o liquidazioni forzate.
• I movimenti di prezzo influenzano il rischio di liquidazione: Se il mercato si muove contro la tua posizione con leva, il tuo capitale diminuisce. Se scende al di sotto del margine di mantenimento, Kraken potrebbe emettere una richiesta di margine o liquidare automaticamente la tua posizione per prevenire ulteriori perdite.
• Il margine di mantenimento protegge la piattaforma: Il margine di mantenimento è una soglia minima di capitale richiesta per mantenere aperta una posizione. Garantisce che le perdite non superino mai il collaterale che hai depositato. A differenza di alcuni broker tradizionali, Kraken non consente ai trader di andare in capitale negativo (dovendo denaro alla piattaforma). 
• I tassi di finanziamento influiscono sulla redditività nei contratti perpetui: Le posizioni long o short possono pagare o ricevere commissioni di finanziamento periodiche a seconda delle condizioni di mercato. Queste possono aumentare o leggermente ridurre il tuo profitto nel tempo.
• Il monitoraggio della posizione è fondamentale: Il monitoraggio attivo sia del prezzo dell'asset sottostante che del tuo livello di margine è essenziale, specialmente durante i mercati volatili. Regola la leva, la dimensione della posizione o i livelli di stop-loss secondo necessità per gestire il rischio.
• Interazione tra prezzo, leva e margine: Maggiore è la tua leva, minore è il movimento di prezzo avverso necessario per innescare la liquidazione. Al contrario, mantenere più collaterale riduce il rischio di liquidazione, ma vincola capitale che potrebbe essere impiegato altrove.
• La leva cambia al variare del mercato: Quando la tua posizione acquista valore, il tuo capitale aumenta rispetto al margine preso in prestito, riducendo efficacemente la tua leva e rendendo la posizione meno rischiosa. Al contrario, se il mercato si muove contro di te, il tuo capitale diminuisce rispetto al margine preso in prestito, aumentando la tua leva effettiva e il rischio di liquidazione.

Un trader deposita 1.000 USDT come collaterale e apre una posizione long sui future BTC/USDT con leva 5x. Ciò significa che controlla una posizione di 5.000 USDT. Il margine di mantenimento è del 10 percento, quindi ha bisogno di almeno 500 USDT di capitale per evitare la liquidazione. Il collaterale sono i fondi effettivi depositati a supporto della posizione, mentre il margine è il capitale minimo richiesto per mantenere aperta la posizione.

In questo esempio, Bitcoin è scambiato a 30.000 USDT quando l'operazione viene aperta. Se il prezzo scende del 20 percento a 24.000 USDT, la posizione perde 1.000 USDT. Poiché ciò azzera il collaterale del trader, la posizione viene liquidata.

Questo mostra come la leva amplifica le perdite e come margine e collaterale proteggano l'exchange da perdite maggiori.

I future sulle criptovalute offrono potenti opportunità per i trader, combinando speculazione, leva finanziaria e diversificazione del portafoglio. Tuttavia, i rischi amplificati dalla leva e dai mercati volatili richiedono un'attenta pianificazione, un monitoraggio attivo e una rigorosa gestione del rischio.

Comprendere il margine, il collaterale, i tassi di finanziamento e i meccanismi di liquidazione è fondamentale per operare in modo sicuro ed efficace. Se usati con saggezza, i future possono integrare una strategia di trading più ampia, ma non sono privi di rischi significativi, specialmente in posizioni altamente leverage. 

Piattaforme come Kraken offrono un modo sicuro, trasparente e affidabile per negoziare una varietà di contratti future su criptovalute e tradizionali.

Sebbene i future presentino vantaggi e rischi unici, sono la spina dorsale del mercato globale delle materie prime. Iscriviti oggi stesso al tuo account Kraken Pro gratuito per integrare i future nella tua strategia crypto.