括号订单：使用自定义订单进行高级支撑位和阻力位交易

• 括号订单将入场、止损和止盈合并为一个订单，从而实现交易策略的自动“设置并忘记”执行。它们也可以称为“止盈/止损”（简称TP/SL）。

• 括号订单可以帮助交易者更轻松地采用一致且有纪律的风险管理，因为每笔交易都有明确的计划。

• 它们对于支撑位和阻力位交易者特别有用，这些交易者通常会提前确定其失效和止盈水平。

加密货币交易者的目标是识别数字资产何时可能以折扣价或溢价交易。交易者实现这一目标的一种方式是通过技术分析，这涉及使用价格图表来识别可重复的模式。 

支撑位和阻力位（S/R）——一个由专业交易者采用的既定概念——就是这样一种模式。

如果您观察过加密货币市场，您可能会注意到价格常常难以突破某些水平。这些水平，即买卖压力加剧的地方，经常标志着市场潜在的逆转。

支撑位是买家认为有价值的价格水平，促使他们下达限价订单或执行市价订单，以防止价格进一步下跌。这在市场中形成了一个“底部”，通常在图表上表现为带有长下影线的K线，表明卖家未能成功压低价格。

另一方面，阻力位是卖压超过买盘兴趣的水平。此时，卖家认为资产被高估，并寻求清算其头寸。这形成了一个“顶部”，通常以带有长上影线的K线为特征，买家反复未能将价格推高。

括号订单是一种强大的工具，旨在通过将三个订单合并为一个来管理风险和锁定利润。这种方法确保从入场那一刻起，交易的每个方面都得到考虑。 

“括号”一词指的是涵盖交易的所有潜在结果。例如，当为加密资产下达买入订单时，括号订单包括低于入场价的止损订单和高于入场价的止盈订单。这些订单以匹配的规模设置，以确保无论市场走向哪个方向，头寸都能完全平仓。

在支撑位和阻力位（S/R）交易的背景下，括号订单允许交易者设置入场点，以及在交易可能失效的水平设置止损，并在交易按计划进行时设置止盈订单以锁定收益。 

此功能对于S/R交易者特别有价值，他们通常会提前规划交易的每个组成部分，这使得括号订单成为执行结构良好交易策略的理想选择。

有关止盈、限价和市价订单的更多信息，请查阅我们的Kraken学习中心指南：什么是交易订单？

每个括号订单都由以下独立组件组成，每个组件都可以在设置交易时输入到订单表格中：

1. 入场：可以是限价订单或市价订单。

2. 止损：通常设置在原始交易论点被视为无效的水平。

3. 止盈：设置在交易目标水平。

注意：止损和止盈通常可以作为价格输入，或者作为偏移百分比输入；即价格与入场价之间的距离（以百分比表示）。

一旦入场订单成交，止损和止盈订单都会激活，从而自动化整个交易的管理。这些订单遵循“一取消另一”原则，确保如果一个订单被触发，另一个订单会自动取消。

以下是交易者可能交易支撑位和阻力位的三种方式：

1. 在已知支撑区域买入。

2. 在已知阻力区域卖出。

3. 交易最近被突破的支撑/阻力位的重新测试（即“S/R翻转”）。

在上述每种设置中，交易者都必须提前确定其入场、止损和止盈水平。 

为了展示括号订单如何为S/R交易者增加价值，让我们检查一下进行交易所涉及的事件序列，以及风险和回报的概念。

以下是交易者可能交易支撑位和阻力位的三种方式：

1. 在已知支撑区域买入。

2. 在已知阻力区域卖出。

3. 交易最近被突破的支撑/阻力位的重新测试（即“S/R翻转”）。

在上述每种设置中，交易者都必须提前确定其入场、止损和止盈水平。 

为了展示括号订单如何为S/R交易者增加价值，让我们检查一下进行交易所涉及的事件序列，以及风险和回报的概念。

步骤1：信号 - 每个成功的交易策略都始于一个暗示潜在交易的信号。对于S/R交易者来说，这个信号可能是一个价格水平被多次拒绝，或者价格突破一个关键水平，暗示价格重新测试时可能入场。在我们的例子中，Solana (SOL)在突破长期盘整后交易价格为115美元。由于100美元的价格水平之前多次充当阻力位，当它首次从另一侧重新测试时，它可能会充当支撑位。 

步骤2：入场 - 一旦您识别出有效信号，下一步就是找到合适的水平入场交易。许多S/R交易者选择使用限价订单，因为这种策略通常涉及等待价格重新访问某个水平。就像这个例子一样，预期100美元的水平将转变为支撑位，您决定在100.10美元处设置一个限价订单，比该水平高几个点，那里前阻力位的K线影线簇表明一个强劲的入场点。对您的分析充满信心后，您在UTC时间20:00在离开办公桌前设置了您的括号订单。 

步骤3：出场 - 每笔交易都需要明确的出场点——一个用于交易出错时（止损），一个用于交易顺利时（止盈）。对于我们的Solana交易，您将止损设置在85美元，低于另一个S/R水平，在该水平下交易论点可能会失效。对于止盈，您目标是130美元，这是一个前支撑位，也是日线图上的第一个麻烦区域。这些水平提供了略低于2:1的风险回报比。由于您打算用10,000美元账户的1%进行风险投资，您计算出，如果交易成功，持仓量为6.6 SOL，您将获得近200美元的收益，而如果交易失败，则可能损失100美元。 

步骤4：管理 - 在您设置括号订单后，您的止损和止盈订单在您的入场订单执行的那一刻生效。第二天早上03:05，Solana的价格下探到您的限价订单100.10美元，以全仓成交您的头寸。从那时起，整个交易的执行都是自动化的。到07:00，市场达到您的止盈水平，以平均价格129.90美元平仓交易，同时取消您的止损。当您稍后查看您的账户时，您会发现交易已成功执行，无需您采取任何行动。

括号订单对交易者来说是一个有价值的工具，它使他们能够轻松管理风险，同时准确计算每笔交易的风险回报比。

有效的风险管理对于交易和投资的长期成功至关重要。但良好的风险管理究竟意味着什么？以下是一个基本概述：

其核心是，良好的风险管理涉及限制您在每笔交易中面临的资本金额。这种有纪律的方法有助于您稳定地增长账户，并降低发生重大损失（也称为“破产风险”）的可能性。

破产风险是指您的交易账户耗尽到无法恢复的地步的可能性。为了避免这种情况，交易者通常会采取在任何单笔交易或多笔交易中仅承担其资本一小部分（通常为1-2%）风险的做法。

通过这种方式限制您的风险，您可以保护您的账户免受大幅亏损，确保您的交易之旅长期可持续。 

如果您对管理风险对交易的影响感到好奇，可以尝试使用工具来模拟不同风险水平如何影响您的整体交易表现。

在进行交易之前，许多交易者会提前知道：

• 他们将在哪里入场、止损和止盈。

• 他们希望承担多少资本风险。

• 如果交易成功，他们预期的收益。

掌握了上述所有信息，交易者可以提前计算任何交易的风险回报比。举例来说，假设您的交易账户中有10,000美元，您打算以10美元的价格购买100个Chainlink (LINK)，止损设在9美元，止盈设在12美元。以下是潜在结果，假设交易者不主动管理交易且没有费用或滑点：

1. 订单未成交，没有损失或收益。 

2. 订单成交，但价格触及止损：-100美元

3. 订单成交，价格触及止盈：+200美元。

这笔交易的风险回报比将是2:1，因为交易者承担1个风险单位（100美元）以潜在获得2个风险单位（200美元）。以偏移百分比表示，止损将比入场价低10%，止盈将比入场价高20%。 

请注意，风险回报比仅为估算；滑点等变量可能会影响实际实现的收益和损失。 

“R”简单地指一个风险单位，或者我们理想情况下准备在一笔交易中损失的金额。R通常被标准化为每笔交易的固定百分比，这很有用，因为它允许交易者以各种方式衡量其表现。在上面的LINK示例中，一个R相当于1%的风险，因为交易者承担了其10,000美元账户中100美元的风险。 

要了解更多关于R及其对交易者的效用，这篇文章提供了很好的概述。 

交易者通过根据其风险管理规则调整头寸规模（即他们在每笔交易中买卖的加密货币数量）来管理风险。例如，如果前面例子中的交易者决定承担其账户5%的风险而不是1%，他们会将头寸规模从100 LINK增加到500 LINK。

这种调整会将潜在损失提高到500美元，潜在收益提高到1,000美元。头寸规模必须与交易者可接受的最大风险保持一致，这在其风险管理策略中有所概述。

鉴于上述情况，括号订单为何是交易者不可或缺的工具就变得清晰了。通过允许您同时设置入场、止损和止盈水平，括号订单提供了几个关键优势：

• 明确的风险和回报： 您可以精确了解您的风险回报比，以及如果交易达到您的止损或止盈水平，您将损失或获得多少（不包括潜在的滑点和费用）。

• 无需手动执行： 一旦交易设置完成，无需进一步干预。交易将自动成功或失败，整个过程是自动化的。

注意： 重要的是，如果您的止损被触发，您损失的确切金额无法保证。由于止损是作为市价订单执行的，您的平均出场价格将取决于执行时订单簿中的可用流动性以及其他因素。

“心理资本”的概念指的是交易者管理交易中固有的心理挑战的能力。有几个因素会显著消耗心理资本，包括：

• 长时间的亏损。

• 反复清算账户。

• 不一致地遵守交易计划。

• 完全没有交易计划。

• 风险管理纪律性差。

括号订单可能 通过促进一致性和纪律性来帮助保留心理资本。 

当每笔交易都有明确的入场、止损和止盈水平，并且头寸规模已预先确定时，就更容易坚持交易计划。这种方法至关重要，特别是考虑到许多交易者在让亏损扩大而过早平仓盈利方面存在困难。 

通过确保亏损有上限，并且平均而言盈利超过亏损，交易者已经将自己置于许多同行之前。

总而言之，括号订单对于交易者来说是一个极其有用的工具——特别是那些对交易支撑位和阻力位感兴趣的交易者——因为它们将三个订单合并为一个，从而实现从入场到出场的自动交易执行。 

括号订单最宝贵的特点也许是它们鼓励健全的风险管理，确保每笔交易都有明确的计划，并且可以在无需干预的情况下执行。通过将回测与详细的交易日志相结合，交易者可以最大化括号订单的效用，从而识别它们何时最有效。

既然您已经了解了括号订单是什么以及它们如何增强风险管理，何不立即注册一个免费的 Kraken Pro 账户，开始将这一高级工具整合到您的交易策略中呢！

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