您需要了解的加密货币交易策略

加密货币交易策略是一种基于规则的行动计划，它决定了交易者何时买卖数字资产，例如 比特币 (BTC) 和 以太币 (ETH)。

这些策略涵盖了从简单方法到涉及技术分析、算法和其他高级工具的更复杂系统。

一些交易者选择对潜在策略进行回溯测试和前瞻测试，以尝试识别加密货币历史价格行为中可衡量、可重复的模式。通过分析这些信息，交易者希望获得竞争优势，从而能够从其他加密市场参与者那里获取价值。

值得注意的是，成功的交易策略通常取决于许多因素，例如实施策略的交易者和市场条件。此外，过去的表现并不能保证未来的结果，加密市场也在不断发展。

能够证明一项策略具有统计学意义上的持续盈利能力是成功交易者的标志之一，但策略本身只是这个难题中非常重要的一部分。

对于任何交易者来说，要想从与加密市场的互动中获得长期积极的预期，经过实践检验的策略被认为是必不可少的。

一些 研究表明，大多数交易者亏损，部分原因是他们在交易变差时没有止损。因此，制定明确的进出场策略可能有助于最大程度地减少常见问题。

有多种策略可以成功应用于市场。哪种策略最适合您取决于多种因素，例如您的经验水平、风险承受能力以及您可用的时间。

美元成本平均法 (DCA) 被广泛认为是一种 风险较低、耗时较少的加密货币交易策略，与许多其他选择相比。

其简单直接的“设置后即忘”方法使其成为新手交易者的热门选择，他们可能会觉得更复杂的策略令人望而生畏或过于耗时。

简而言之，DCA 就是以固定、重复的间隔购买名义数量的加密货币的简单行为。

例如，假设一位交易者决定要通过 DCA 投资 莱特币 (LTC)。

使用此策略，他们只需做出两个决定：想购买多少以及多久购买一次。

在这种情况下，此人决定每周一中午购买价值 100 美元的莱特币。为了更简单，他们选择使用 Kraken 提供的定期购买功能来完全自动化此过程。

通过定期购买，用户可以配置他们希望购买的间隔、金额和加密资产。从那时起，加密货币交易所会在指定时间自动购买所选资产，直到交易者指示其停止。

对于加密货币美元成本平均法，交易者务必注意以下几点：

• 只投资他们能承受损失的金额。

• 根据广泛的回溯测试，研究哪些资产适合 DCA。（许多资产非常不适合 DCA，部分原因是缺乏历史价格数据，或者因为加密领域项目的 高失败率。）

• 与其他策略（例如一次性投资）相比，DCA 可能会导致 低于预期的回报。

如果交易者承担的风险超过他们能承受的损失，这不仅被认为是可能导致有害损失的不良风险管理，而且孤注一掷的额外心理压力也会使他们难以始终如一地遵循策略。

风险管理在此处如此重要的另一个原因是，此特定策略不提供止损或止盈公式。相反，您必须决定要进行 DCA 多长时间。

与任何策略一样，您的投资组合价值在策略执行期间可能会波动。考虑到这一点，投资与您的风险承受能力相匹配的金额非常重要。这样做可能有助于交易者在策略处于回撤（投资组合价值下降）时继续执行该策略。根据先前的研究了解典型的回撤情况可以起到相同的作用。

由于清算风险高，许多交易者认为 DCA 不适合加密货币期货交易。

欲了解更多信息，请查看我们的 Kraken Learn 指南：什么是美元成本平均法？

新手策略通常具有很强的规定性，并附有清晰简单的说明。

另一方面，高级交易策略要求交易者实时结合来自多个变量的信息，因此需要更多的经验和对市场的更深入理解。

在大多数情况下，由于掌握更高级的市场方法很困难，因此成为一名盈利的交易者可能需要 数年。

一般来说，专业交易可以分为两类：

1. 自主交易，涉及交易者结合各种信息来源，对市场的未来方向做出主观决策。

2. 系统交易，一种基于规则的方法，可能涉及使用指标、算法和自动化来执行交易，从而最大程度地减少人为错误的影响。

以下部分描述了一些自主策略，它们将技术分析与风险管理相结合，以生成交易设置。

艾略特波浪理论 (EWT) — 由拉尔夫·纳尔逊·艾略特在 20 世纪 30 年代提出 — 认为市场以可识别的波浪状模式运动，这些模式要么是推动性的，要么是修正性的。

尽管对该策略的可靠性众说纷纭，但它仍然是许多交易者的热门选择。以下是该策略的工作原理：

加密市场通常以可识别的模式或形态进行交易，这些模式或形态通常被称为“基本模式”。

广义上讲，图表模式主要分为两大类：

• 反转模式

• 持续模式

这两大类中都存在多种模式，我们将在下面更详细地探讨。

这些类型的图表模式表明当前趋势可能迅速改变方向。例如，看涨反转表示价格即将开始上涨，反之亦然。

头肩顶/底 

理解头肩顶/底模式最简单的方法是将其视为趋势的崩溃。

在建立更高的高点（标志着趋势的延续）之后，市场随后形成一个更低的高点，这预示着市场结构的突破，标志着趋势的结束和反转的开始。

从“颈线”（头肩顶/底下方的支撑位）的突破是卖出相关资产的触发点。

倒置头肩顶/底模式（相同的反向模式）可以标志着下跌趋势的结束。

双顶

双顶可以在加密资产价格上涨后盘整时形成。在建立明确的阻力位（可以标志着区间高点）之后，价格在第二次尝试时未能突破该阻力位。

接下来是区间的突破，可以在突破原点（区间低点上方）设置止损进行交易。

三顶与双顶非常相似，只是在阻力位处多了一次失败。 

下降楔形

下降楔形通常在下跌动能缓慢减弱时形成。随着低点越来越受阻，买家慢慢开始压倒卖家，价格可以形成楔形模式。

在楔形演变为突破之前，价格变得越来越受压，最终以显著的成交量飙升突破楔形。

交易者通常会寻求交易楔形的突破至上方阻力位。上升楔形与下降楔形相反，买家让位于卖家。
 

这些类型的图表模式表明当前趋势可能会继续。例如，看跌延续表明下跌价格将继续进一步下跌。

下降三角形

2018 年 11 月 BTC 从 6,000 美元跌破就是一个看跌下降三角形（又称看跌三角形）的绝佳例子。

下降三角形描绘了卖家反复测试关键支撑位，直到最终失守，随后价格剧烈下跌。

在加密货币领域，它通常被称为“弹跳球迷因”，因为它类似于一个球在重力作用下慢慢回到地面时，弹跳得越来越低。

交易者可能会在确认关键支撑位被突破（在重要时间框架内收盘价低于该水平）后寻求做空。

旗形

旗形可以是看涨或看跌的，标志着趋势向任一方向的延续。

在看涨的情况下，旗形表示趋势暂停，空头借机平仓，买家获利了结。然而，买家仍处于控制地位。在短暂的下跌（呈略微向下倾斜的旗形）之后，价格向上突破，趋势继续。

与所有突破交易一样，交易者可能会寻求在突破发生区域下方使用某种形式的确认和失效来进入交易。

对称三角形（三角旗）

与旗形类似，对称三角形标志着趋势在延续之前的短暂暂停。然而，与旗形不同的是，对称三角形是价格在爆发性走势（通常与当前趋势一致）之前的盘整。

当价格形成对称三角形时，买卖双方都没有表现出任何优势。它们在一方最终压倒另一方之前创造了一个平衡。

在对称三角形形成期间，成交量通常会减少，因为交易者等待模式的结束。一旦三角形被突破，成交量通常会急剧飙升。

• 还有许多 其他图表模式可用于提供交易设置。以上只是一个入门，旨在提供对这种方法及其如何使用的见解。

• 交易者如何识别、绘制和交易模式是高度主观的。一个交易者可能看到一个下降楔形，而另一个交易者可能提出下降三角形或区间突破的案例。然而，关键在于在所有情况下都应用适当的风险管理，并且每个设置都有明确的入场标准、失效点和止盈点。

• 在股票和加密货币领域，有服务可利用人工智能筛选市场以寻找特定模式。请注意，能够识别模式只是第一步——利用这些信息成功交易是完全不同的前景。

• 很多时候，图表会显示一种模式，但在最初突破后几乎没有后续行动。这被称为“假突破”（虚假突破）——所有交易者都应该注意这一点。假突破的目的是诱捕交易者，迫使他们平仓以防止进一步损失。当大量被困交易者同时平仓时，可能会导致价格下跌或上涨（取决于方向）。

• 市场经常从看跌模式向上突破，从看涨模式向下突破。不能保证任何模式都会按预期解决。

在交易中使用支撑位和阻力位 (S/R) 是加密货币市场中最广泛使用的方法之一，并被许多 专业交易者采用。

S/R 的基本前提是交易者会反复捍卫关键价格水平，因此，它们可能提供交易机会。

如果我们看下面的例子，我们可以看到加密货币的价格反复从突出显示的支撑区域反弹。能够识别这样的水平可以为交易者提供买入的机会。另请注意，价格偏离该水平后不久又收复了它。这种价格行为序列通常用于产生交易机会。

曾经的支撑位可以成为未来的阻力位。这个概念可以应用于一种称为“S/R 翻转”的设置。

如果你将市场视为一系列不断被测试和突破的 S/R 水平，那么理解 S/R 水平如何从两侧提供交易设置就容易得多。

著名交易员彼得·勃兰特 (Peter Brandt) 引入了“冰线”来概念化 S/R 翻转。

想象一下，你沿着一个冰冻的湖面行走，突然，冰面破裂，你掉进了下面的水里。下落的惯性将你带入水中，并稍微超出你进入的位置。当你接近水面时，你遇到了“冰线”，而曾经支撑你的东西现在从下方阻碍着你。

这就是 S/R 翻转的工作原理。

价格多次跌入该水平，最终突破。当价格回到该区域时，它被拒绝。曾经的支撑位现在已成为关键阻力位。

衍生品交易者可能会考虑在该区域做空，止损设在突破原点之后。

交易者进入加密货币市场的方式多种多样。上述示例仅是其中几个。

以下是一些您可能希望研究的其他广泛使用的策略：

• 斐波那契水平：使用斐波那契回撤 工具来识别在趋势市场中进入回调的水平。

• 区间交易：识别市场 区间的艺术，然后等待价格达到极端（区间低点或区间高点），以尝试将其交易到另一侧。

• 基于指标的交易：许多交易者使用相对强弱指数 (RSI) 和移动平均收敛散度 (MACD) 等指标来在市场出现反转时把握入场时机。一个这样的例子是寻找看跌和看涨背离。

• 算法交易：自由裁量交易者根据自己的判断进入和退出交易。算法交易者使用 自动化来为他们实施策略。

是的。虽然有许多既定的策略可以进一步研究，但也可以测试您自己关于加密货币市场行为的想法。

任何策略要奏效，都必须有经过仔细检查得出的合理依据。交易者不能简单地猜测什么可能奏效。他们必须审视过去奏效的方法，然后相应地调整他们的方法。这就是回溯测试和前向测试可能派上用场的地方。

如果您想尝试开发自己的加密货币交易策略，以下是一些您可能需要采取的步骤。

1. 制定关于市场的“如果 X 则 Y”假设。例如，假设交易者认为价格通常将心理数字视为支撑位和阻力位。

2. 定义策略参数，例如如何使用相关假设进入和退出。使用上述相同示例，交易者可能会测试在价格接近每个 500 美元增量时进入空头头寸，止损订单设置在每个水平后 100 美元。

3. 在大量历史数据样本上测试策略，以确定其有效性。许多图表软件包允许您通过逐条重播价格行为来回溯测试策略。

4. 如果回溯测试结果令人鼓舞，交易者就可以实时测试该策略，这被称为前向测试。

请注意，这是一个简化指南。回溯测试策略有许多单独的 步骤。许多交易者还选择使用 Python 编程语言回溯测试他们的策略。

再次强调，仅仅因为一个策略在过去被证明是成功的，并不意味着它在实时测试或实施时也会奏效。

1. 研究并找到适合您生活方式和个性的策略。任何策略都必须适合您的交易方式，并且适合您能坐在电脑前的时间（例如，一些有家庭和全职工作的交易者可能无法频繁交易）。

2. 有些人可能会发现在开始积极交易之前，对潜在策略进行回溯测试和前向测试会很有用。

3. 专注于一种策略可能比研究多种系统更有益。交易金融市场的方法有无限多种，但研究表明，大多数交易者进步甚微，因为存在一种被称为“策略跳跃”的现象。

4. 许多人发现使用交易日志来跟踪其策略随时间推移的表现是一种有益的学习工具。这可以帮助交易者识别其盈利和亏损交易中的趋势，他们可以反思这些趋势以进行更改。

简短的回答是“视情况而定”。当研究交易策略的有效性时，结果喜忧参半：

• 一项研究分析了一系列基于指标的策略（例如 RSI 和 MACD），发现它们的表现并不比纯粹的随机策略更好。

• 其他研究则描绘了一幅更为乐观的图景。一项模拟研究表明，盈利性地交易公司财报发布是完全有可能的。

• 另一项研究表明，基于布林带和 RSI 的策略在股票市场中可能优于买入并持有策略。

• 对回测的量化策略分析表明，它们能够跑赢市场，但该论文强调了人为判断的关键作用。

• 在此，您可以从股票图表模式的各种回测中看到，某些模式可能成功（请注意，我们只能看到过去一年的数据，这限制了我们能得出的任何结论）。

• 对 DCA 的研究表明，它在十年期间是一种成功的策略，但价值平均法（在下跌时买入更多，在价格上涨时买入更少）更优越。

至少，有明确的证据表明交易策略可以成功。然而，它们的成功程度取决于几个因素，其中许多我们已在上面强调。

交易策略为交易者提供了进出交易的逻辑公式。任何策略在部署到市场之前都应经过广泛研究，所有交易者都应了解许多因素会影响任何策略的成功程度。

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