如何交易加密货币期货

近年来，加密货币期货交易变得异常流行，2024年的交易量已超过58.5万亿美元，是2023年数字的两倍多。

期货允许交易者在无需拥有标的资产的情况下对数字资产进行投机。本文涵盖了以下关键主题：

• 什么是期货合约？
• 期货合约如何运作
• 加密货币中常用的合约类型
• 加密货币交易者如何使用它们
• 在 Kraken 交易加密货币期货的分步指南

了解这些工具的运作方式以及其附带的优势（和风险）将帮助您安全地将其纳入您的整体交易策略。

加密货币期货允许交易者对数字货币的未来价格进行投机，使交易者能够在资产价格上涨或下跌时实现收益。

期货合约是双方之间达成的一项协议，约定在未来某个预定日期以设定价格买卖资产。期货合约的价格受标的资产现货价格的影响，但交易者无需拥有加密货币即可参与。

期货交易的关键组成部分包括：

期货合约以保证金交易，这意味着交易者可以用相对较少的资金控制大额头寸。

通过使用杠杆，交易者可以放大潜在利润和损失。每个头寸都需要初始保证金才能开仓，交易者必须维持维持保证金，这是保持头寸开放所需的最低权益。如果账户余额因不利价格变动而低于此水平，交易者将收到追加保证金通知，要求他们存入额外资金。

未能满足追加保证金要求可能导致清算，即交易所强制平仓以防止进一步损失。即使是微小的价格波动也可能触发这些事件，这突显了在使用高杠杆时进行谨慎风险管理的重要性。

期货合约规定了头寸规模和到期日，大多数加密货币期货合约以USDT (Tether)结算。这意味着交易者无需实际持有加密货币。相反，他们根据合约价格与到期或平仓时的市场价格之间的差额，通过USDT支付来结算合约。

加密货币期货是零和合约（如果考虑交易费用，则为负和）。这意味着一个交易者的利润等于另一个交易者的损失。

如果您押注资产价格上涨（称为“做多”），并且市场走势对您有利，您将赚取开仓价和平仓价之间的差额。相反，如果市场走势对您不利，您可能会遭受损失。

加密货币期货被交易者用于各种目的，从投机到对冲。以下是交易者使用它们最常见的方式：

期货合约最常见的用途是投机交易。交易者可以建立多头头寸（押注价格上涨）或空头头寸（押注价格下跌）。杠杆使交易者能够更广泛地利用加密货币市场固有的波动性。 

虽然使用杠杆需要仔细的风险管理以避免毁灭性损失，但它确实使期货交易者能够通过同时在多个资产上建立多个头寸（这不一定可取）来有效利用其资本。 

期货的一个经常被忽视的好处是它允许交易者降低交易对手风险。

例如，如果交易者有 10,000 美元可支配，使用 10 倍杠杆，只需 1,000 美元作为抵押品，他们就可以开立名义上匹配（或以更高杠杆超过）其全部余额的头寸。

这很有利，因为它允许交易者通过限制在任何给定时刻留在任何交易场所的资本量，来降低平台破产或拒绝履行提款的风险。

交易加密货币期货有助于分散数字货币投资组合。通过使用期货合约对不同资产进行投机，交易者可以将其风险敞口扩展到传统现货市场之外。

由于期货不仅能够扩大交易者可以接触的资产数量，而且能够改变他们接触这些资产的方式，因此期货可以帮助交易者有效地分散投资组合并更积极地管理风险。 

与有固定到期日的传统期货合约不同，永续期货可以无限期持有，提供更大的灵活性和更高的流动性。这些合约在加密货币市场中特别受欢迎，因为它们易于理解，并允许交易者在保持必要保证金的情况下，根据需要开立和持有头寸。 

永续期货类似于现货交易，但具有杠杆的额外优势，允许交易者获得风险敞口而无需展期头寸。为了使永续期货合约的价格与标的资产保持一致，交易所使用资金费率系统。在这里，多头和空头交易者之间会定期交换费用。如果期货价格高于现货价格，多头头寸持有者向空头头寸持有者支付费用，反之亦然。这鼓励套利交易者开立相反的交易以收取费用，并帮助使永续合约价格与市场重新对齐。

资金费率可以是正的或负的，并影响持有头寸的长期成本。此外，由于这些合约可以无限期交易，它们往往具有更高的流动性，使交易者更容易快速进入和退出头寸，尤其是在波动性市场中。

无论您是经验丰富的资深人士，还是有兴趣首次开立期货头寸的新手，Kraken Pro 都能让您轻松交易各种加密货币期货和永续合约。

虽然合约和交易对可能因地区而异，但 Krak

在 Kraken 注册并完成身份验证。为您的账户启用衍生品交易。

将资金从您的持有钱包转移到您的 Kraken Futures 钱包，用作交易抵押品。只有您期货钱包中的资金会受到交易活动的影响，而您持有钱包中的资金则不受影响。您的潜在损失仅限于您存入期货钱包的金额。

选择您想要交易的加密货币期货市场和合约（Kraken 提供月度、季度和永续合约）。永续合约或“永续”没有到期日，只要您维持保证金，就可以持有头寸。

选择您想要的杠杆。您账户中的金额乘以您的杠杆决定了总头寸规模。Kraken 会计算您的维持保证金，因此您必须保持最低权益水平以避免清算。

选择做多（买入）或做空（卖出），并下达市价单或限价单。Kraken 将根据您的杠杆和头寸规模显示您的估计清算价格。如果您以市价进入，请考虑您的头寸规模相对于订单簿深度，以确定任何滑点的可能性。

跟踪价格变动以及您的未实现盈亏。确保您的保证金水平保持在维持保证金之上，以避免追加保证金或强制平仓。

考虑设置止损和止盈水平，这有助于保护您的投资本金。请注意永续合约的资金费率，因为这些是多头和空头头寸持有者之间定期交换的付款。

使用“只减仓”市价单或限价单平仓。您的已实现盈亏计算方式为您的入场价和出场价之间的差额，减去费用和资金支付。

• 杠杆放大盈亏：使用杠杆会增加您的头寸相对于抵押品的规模。虽然这可以带来更高的潜在利润，但即使是微小的价格波动也可能导致您的头寸出现重大损失。
• 保证金水平至关重要：您的保证金水平是您的权益与已用保证金的比率。将您的保证金水平保持在维持保证金之上对于避免追加保证金或强制平仓至关重要。
• 价格变动影响平仓风险：如果市场走势与您的杠杆头寸相反，您的权益会减少。如果低于维持保证金，Kraken 可能会发出追加保证金通知或自动平仓您的头寸，以防止进一步损失。
• 维持保证金保护平台：维持保证金是保持头寸开放所需的最低权益阈值。它确保损失永远不会超过您存入的抵押品。与一些传统经纪商不同，Kraken 不允许交易者出现负权益（欠平台资金）。 
• 资金费率影响永续合约的盈利能力：多头或空头头寸可能会根据市场情况支付或收取定期资金费用。这些费用可能会随着时间的推移增加或略微减少您的利润。
• 头寸监控是关键：积极监控标的资产价格和您的保证金水平至关重要，尤其是在波动市场中。根据需要调整杠杆、头寸规模或止损水平以管理风险。
• 价格、杠杆和保证金的相互作用：您的杠杆越高，触发平仓所需的逆向价格变动就越小。相反，维持更多抵押品会降低平仓风险，但会占用可能部署到其他地方的资金。
• 杠杆随市场变动而变化：当您的头寸价值增加时，您的权益相对于借入保证金会上升，从而有效降低您的杠杆并使头寸风险降低。相反，如果市场走势与您不利，您的权益相对于借入保证金会下降，从而增加您的有效杠杆和平仓风险。

一位交易者存入 1,000 USDT 作为抵押品，并以 5 倍杠杆开立 BTC/USDT 多头期货头寸。这意味着他们控制着一个 5,000 USDT 的头寸。维持保证金为 10%，因此他们需要至少 500 USDT 的权益才能避免平仓。抵押品是为支持头寸而存入的实际资金，而保证金是保持头寸开放所需的最低权益。

在此示例中，交易开立时比特币的交易价格为 30,000 USDT。如果价格下跌 20% 至 24,000 USDT，头寸将损失 1,000 USDT。由于这会耗尽交易者的抵押品，因此头寸将被平仓。

这表明了杠杆如何放大损失，以及保证金和抵押品如何保护交易所免受更大损失。

加密货币期货为交易者提供了强大的机会，结合了投机、杠杆和投资组合多元化。然而，杠杆和波动市场带来的放大风险需要仔细规划、积极监控和严格的风险管理。

了解保证金、抵押品、资金费率和强制平仓机制对于安全有效地交易至关重要。如果运用得当，期货可以补充更广泛的交易策略，但它们并非没有重大风险，尤其是在高杠杆头寸中。 

Kraken 等平台提供了一种安全、透明且可靠的方式来交易各种加密货币和传统期货合约。

虽然期货有其独特的优势和风险，但它们是全球大宗商品市场的支柱。立即注册您的免费 Kraken Pro 账户，让期货成为您加密策略的一部分。