DeFi 有哪些用途？

去中心化金融（DeFi）让任何有互联网连接的人都能访问一个快速增长的无需许可的开放金融产品生态系统。

这些产品中的许多与传统金融行业中的服务类似，但旨在提供更大的：

• 自由度

• 透明度

• 包容性

这个快速发展的加密货币行业部分为新的和有经验的加密用户提供了许多机会。 

但面对如此多的可能性，要了解这些产品实际能做什么以及哪些DeFi服务可能符合您的独特财务目标，可能会很有挑战性。

DeFi 交易发生在去中心化交易所 (DEX) 上，这些交易所是自动化交易平台，其运营无需中间公司管理。

相反，它们基于代码运行，世界上任何人都可以自行审计和验证。

就像它们的中心化同行一样，许多 DEX 提供：

• 现货交易，交易者买卖加密资产
• 期货，交易者投机资产的未来价格
• 加密衍生品，提供更多定制化的金融产品

一些最受欢迎的现货 DEX 包括 Uniswap (UNI)、Curve (CRV) 和 Balancer (BAL)。

Solana 上其他受欢迎的 DEX 包括 Jupiter (JUP)、Raydium (RAY) 和 Orca (ORCA)。

与中心化交易所 (CEX) 相比，DEX 有几个重要的区别：

• DEX 用户通过其非托管加密钱包进行交易，这意味着他们在交易时保留对其加密资产的完全控制权和主权。
• 在 DEX 上交易没有“了解您的客户”(KYC) 要求，这意味着用户无需提供个人信息即可使用该平台。
• DEX 通常使用自动化做市商 (AMM) 而不是中心化订单簿，因此 DEX 用户可以立即从流动性池中交换资产，而无需单个交易对手。

除了提供流动性之外，一些 DeFi 平台还提供额外的激励措施，例如质押其赚取的 LP 代币以获得额外奖励的能力。 

通常，当您质押 LP 代币时，您会将其锁定在由 DeFi 协议控制的智能合约中。

DeFi 平台激励质押的原因有很多，其中一些可能相当复杂。 

然而，DeFi 平台激励质押的一个简单原因是，保持 LP 代币锁定可以减少这些代币的流通供应。

这最终会降低它们在市场上的可用性，进而可能提高它们的市场价值。 

除了提供流动性和简单持有 LP 代币所获得的奖励之外，交易者还可以通过质押其 LP 代币获得额外奖励。

通过锁定其 LP 代币，持有者可以获得超出他们最初收到的 LP 代币的额外奖励。

这种在多个不同 DeFi 平台之间优化收益的复杂策略简称为收益耕作。

您可以通过我们的 Kraken 学习中心文章了解更多关于此策略的信息： 什么是收益耕作？

值得注意的是，不同平台之间的收益可能会有很大差异。

此外，随着更多用户加入并为平台贡献流动性，收益会下降。虽然使用新推出的 DeFi 协议有其优势，但它也带来了更大的潜在欺诈和剥削风险。

请查看我们的 Kraken 学习中心文章： 如何在 DeFi 中保持安全，了解更多信息。

 流动性池（通常简称为“池”）是社区资助的加密资产集合。

DEX 用户自愿提供这些资产，而智能合约则根据其硬编码规则管理这些资产。 

每个池都包含一对加密资产，例如 以太币 (ETH) 和 Dai (DAI)，或 Solana (SOL) 和 Tether (USDT)。 

智能合约存储和管理每个池中的加密资产。大多数 DEX 对用户使用流动性池进行的每笔交易收取固定费用。

当使用流动性池进行交易时，一个人将池中保存的一种资产交换为池中保存的另一种资产。他们通过向池中添加一些加密资产并移除一些其他资产来完成此操作。 

例如，您可以通过添加一些 DAI 并提取等值的 ETH 来在 ETH-DAI 池中进行交易。 

在这里，“提供流动性”意味着将加密资产借给 DEX 池，其他人可以使用该池进行交易和交换。提供这种基本流动性的加密货币持有者会获得基于加密货币的奖励作为回报。 

流动性提供者通常会获得流动性提供者 (LP) 代币。这些代币代表流动性提供者在池中加密资产的份额。 

它们还授予持有者平台从池中赚取的任何交易费用的按比例份额。因此，如果您贡献了池中所有资产的 5%，您就有权获得该池产生的交易费用的 5%。

想了解更多关于流动性池及其在加密生态系统中扮演的重要角色吗？请查看 Kraken 学习中心文章： 什么是流动性池以及如何使用它？

与传统金融系统相比，DeFi 平台提供了一种更简单、更少侵入性的方式来连接贷方和借方。 

任何人都可以通过抵押一定数量的数字资产来获得 DeFi 贷款。这对于持有加密货币但需要现金，又不一定想出售其加密货币的人来说可能很有用。 

例如，某人可能持有以太币 (ETH) 并相信其价格未来会上涨。他们需要资金来支付意外账单，但不想出售他们的 ETH。使用 DeFi 贷款，他们可以： 

• 存入他们的 ETH 作为抵押品并接收资金（例如 USDC）
• 在 Kraken 上“套现”为法币 
• 将法币转账到他们的银行账户
• 支付账单

就像传统贷款一样，必须偿还贷款（加上少量利息）才能再次访问抵押品。DeFi 借贷协议主要有两种类型——货币市场和抵押债务头寸 (CDP) 协议。

在 Compound (COMP) 和 Aave (AAVE) 等借贷市场平台中，用户可以借出其资产以赚取收入或以其为抵押进行借款。截至 2024 年 1 月，这两个平台有 超过 80 亿美元 的未偿贷款。

在 Maker (MKR) 和 Liquity (LQTY) 等 CDP 平台上，用户将各种类型的加密资产作为抵押品，并可以铸造新的稳定币。截至 2024 年 1 月，用户已在这些平台上存入 超过 63 亿美元 的资产。

治理代币是一种赋予持有者投票权的加密货币。 

通常，DeFi 项目会分发这些代币以实现其平台管理的民主化。

这个过程允许 DeFi 项目过渡到由其用户社区管理关键决策的去中心化平台。

DeFi 用户可以通过多种方式获得治理代币。

一个流行的选择是项目通过空投向在特定时期内使用过其平台的任何人免费分发治理代币。

2020 年，Uniswap 曾向任何进行过兑换、提供过流动性或拥有并赎回过 SOCKS 代币的人空投了 400 个 UNI 代币——其原生治理代币。 

当时，每次空投的 400 个 UNI 代币价值 1,800 美元。

交易者通常使用 Airdrop.io 和 Coingecko 等网站来识别即将到来的加密货币空投。

或者，DeFi 用户可以在 Kraken 等中心化交易所以及各种其他去中心化交易所购买已经空投的治理代币。

您可以通过我们的 Kraken 学习中心文章了解更多关于治理代币以及它们如何让持有者参与项目战略决策过程的信息：什么是治理代币？

Synthetix (SNX) 等合成 DeFi 平台允许用户创建货币、商品、其他加密货币和股票的代币化版本。

DeFi 用户需要存入协议的原生 SNX 代币作为抵押品，以铸造这些合成代币，称为现货 Synths。

新创建的现货 Synths，如 sUSD（代币化美元），可以部署到其他 DeFi 协议上，通常在流动性池中供他人交易。

为了保持其价格关系，它们使用区块链预言机服务。这些协议确保现货 Synth 价格准确反映它们所代表的基础资产价格。

欲了解更多信息，请查看 Kraken 学习中心文章： 什么是合成加密资产？

闪电贷是一种无抵押的 DeFi 贷款，允许用户无需预先抵押任何加密资产即可借款。

闪电贷金额必须在同一笔交易（几秒钟）内偿还。否则，网络将回滚该贷款交易，就像从未发生过一样。

为了高效使用此类贷款，用户会创建自己的智能合约，将资金即时部署到各种 DeFi 平台，以期在贷款偿还前获得利润。

dYdX 等交易平台允许交易者使用闪电贷。然而，重要的是要认识到闪电贷技术性强，涉及风险，并且需要对智能合约有深入的了解。

欲了解更多信息，请查阅 Kraken 学习中心文章： 什么是闪电贷？

要了解更多关于本文中提及的 DeFi 代币，请查阅我们的加密货币指南。

Kraken 还提供这些代币的交易市场，您可以利用这些代币与上述许多 DeFi 应用程序进行交互。

立即通过 Kraken 开启您的 DeFi 世界之旅。