什么是阶梯交易？

• 阶梯交易使用价格阶梯，在不同价格水平显示买卖订单，帮助交易者做出明智的进场和出场决策。

• 价格阶梯提供对市场变化的实时洞察，因其速度和效率而受到日内交易者的欢迎，尤其是在交易多种加密资产时。

• 由 Trading Technologies 引入的价格阶梯彻底改变了电子交易，为做市商、套利交易者和剥头皮交易者提供了一个全面、直观的工具。

阶梯交易是一种交易策略，它使用一种名为价格阶梯的视觉工具，帮助交易者决定何时进场和出场交易。

顾名思义，价格阶梯显示了一系列价格水平上的买卖订单列表。交易者可以看到每个水平上的限价订单数量以及市场订单的流动，这些订单推动资产价格在阶梯上上下波动。

通过检查供需变化以及订单流和交易量，交易者可以使用价格阶梯实时可视化市场如何演变。

这种流行的方法，也称为市场深度 (DOM) 交易，被许多日内交易者采用，以便更快、更有效地对市场波动做出反应，尤其是在同时交易多种加密资产时。

欲了解更多信息，请查阅我们的 Kraken 学习中心指南：什么是加密货币日内交易？

几代人以来，金融市场一直由交易者的手和声音推动，他们向经纪人喊出订单。这种狂热而混乱的方法让位于电子交易，许多传统方法在 2010 年之后逐渐消失。

随着技术的进步，为帮助电子交易者执行交易而提供的工具和方法也随之发展。其中一项创新就是价格阶梯。

由 Trading Technologies 在世纪之交推出的“MD Trader”改变了电子市场的交易方式，为专业交易者提供了一种新颖的订单执行方式。

此后不久，散户交易者也获得了相同的访问权限，价格阶梯自此广泛可用。如今，阶梯交易已在日内外汇和衍生品交易者中盛行，许多交易所免费或以象征性费用提供此功能。

价格阶梯为活跃交易者提供了两个主要优势：速度和效率。

如今，大多数加密货币交易者会结合以下一项或多项来分析和交易市场：

• 价格图表。

• 订单表格。

• 深度图（这与 DOM 不同）。

• 订单簿。

• 时间和销售。

下图展示了交易者可能使用的典型设置：

• 价格图表本身只显示价格历史——已经发生的事情。这对于识别重要水平非常有用，但它不一定能说明每个精确时刻正在发生什么。

• 如果您想同时交易多种资产，标准设置无法有效利用空间。为每种资产显示每个组件需要大量空间。

• 在订单表格中输入订单详情需要时间。这对于波段交易者来说不是问题，但对于寻求快速捕捉瞬时剧烈波动的剥头皮交易者来说，那些关键的几秒钟可能会决定成败。

• 价格阶梯的所有功能结合起来，向我们实时展示价格行为，使交易者能够更快地响应市场变化。交易者可以将价格图表与阶梯结合起来，以了解交易者在感兴趣区域的行为。

• 在这里，价格阶梯明显更优越，因为您可以将多个信息流组合成每个资产的压缩且信息丰富的界面。这种更直观的设置受到许多交易者的青睐，因为它提供了对市场的更深入洞察，并且可以有效地复制到多种资产。

• 通过提前确定您的风险和头寸规模，一键交易使您能够毫不犹豫地进场，并且知道如果交易不顺利，风险是可控的。

价格阶梯使交易者能够实施各种策略。

通过监控订单的潮起潮落以及市场深度，交易者可以使用阶梯模块以更高的精度和速度执行交易。最后交易数量（LTQ，见下图）向交易者显示特定资产在特定价格上最后交易了多少。

与手动填写订单表格相比，利用各种预设选项（如一键交易）可以显著减少准备和执行交易所需的时间。

价格阶梯可以被视为一个“交互式订单簿”，它结合了点击式交易执行工具。

阶梯的中心显示了价格水平的垂直列表，每个价格的左侧和右侧分别对应买入和卖出流动性。在这里，交易者可以看到市场提供的当前最佳买入和卖出价格，同时考虑到点差。

这些条形图显示了每个价格水平当前有多少限价订单，通过渐变和数字数据直观地指示市场深度。 

注意：可以修改阶梯显示的价格增量，详情请参阅以下视频。

此列显示交易者使用阶梯提交的、等待成交的任何限价订单。

这反映了在特定价格下最后交易的资产数量（例如比特币 BTC）。

这反映了过去 24 小时内每个价格水平之间交易的资产数量。

与交易单一样，使用阶梯的交易者可以选择输入各种交易订单类型，包括：限价、止盈、止盈限价、止损、止损限价和冰山订单。

阶梯的另一个非常有用的功能是能够分批建仓。 

使用价格阶梯，在确定您想要的头寸规模后，客户只需通过点击和拖动鼠标，即可将订单以他们喜欢的任何增量分散到阶梯上。通过这样做，他们能够创建多个限价订单，这些订单组合起来就达到了所需的总头寸规模。 

您可以直接在价格阶梯上配置分批订单，使用各种分布配置文件，包括均匀、三角形和指数。此功能允许进行精细调整，例如调整手数和选择性地跳过价格水平，从而使交易者在精确执行其策略方面具有更大的灵活性。

自动加入功能是交易者在动态市场中保持竞争力的强大工具。

它允许您自动放置与当前买卖价差偏移一定数量价格水平的订单。这可以从 1 到 20 个级别进行自定义，并可以选择将订单添加到订单簿的买方或卖方，使其成为活跃交易者和做市商的理想选择。

对于需要使其订单与不断变化的订单簿保持同步的做市商来说，自动加入功能尤其有价值。

通过将自动加入设置为特定的偏移级别，您可以确保您的买入和卖出订单始终处于正确的位置，以捕捉价格变动，而无需手动调整它们。

价格阶梯在显示以下方面非常有效：

• 订单簿中大量订单堆积的位置。

• 市场流动性的深度。

• 买卖双方激烈争夺的水平，以及谁获胜。

• 买卖双方何时变得疲惫，预示着可能出现逆转。

• 市场在订单流和成交量变化方面的个性和行为转变。

• 交易者何时下达无意成交的订单（以误导性地伪造供需）。

价格阶梯为经验丰富的交易者提供了一种更直观的方式来可视化加密市场，并使他们能够更有效地应对突发变化。

Kraken Desktop 经过专门设计，旨在进一步简化和改进阶梯交易流程。这包括一键交易和一系列内置价格阶梯策略。

如果您已准备好将阶梯交易整合到您的加密投资策略中，那么 Kraken Desktop 将是您的不二之选。 

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