Что такое DYOR? Узнайте, как проводить собственное исследование

DYOR, аббревиатура от «do your own research» (проведите собственное исследование), является фундаментальным принципом в сообществе криптовалют.

Опытные пользователи криптовалют часто подчеркивают этот термин, чтобы напомнить другим о важности проведения тщательной комплексной проверки (due diligence) перед инвестированием в любой цифровой актив.

Быстрый рост криптовалютной индустрии и потенциал финансовой отдачи сделали ее магнитом для злоумышленников и мошенников.

Эти лица часто дают экстравагантные обещания, утверждая, что обладают инсайдерской информацией о «следующем крупном криптопроекте», который принесет необычайную прибыль с минимальными усилиями. Такие схемы разработаны для эксплуатации наивности и жадности ничего не подозревающих инвесторов.

Способность правильно оценивать любой тип инвестиций бесценна. Однако на рынке криптовалют ставки особенно высоки.

Барьеры для создания токенов невероятно низки, что позволяет как злонамеренным, так и некомпетентным участникам легко запускать проекты, которые могут иметь значительные недостатки. Эти недостатки могут варьироваться от технических уязвимостей, ставящих под угрозу средства инвесторов, до откровенных мошенничеств, известных как «rug pulls», когда создатели проекта исчезают с деньгами инвесторов.

В такой среде крайне важно подходить к каждому инвестиционному решению с надежной аналитической основой. Тщательно анализируя ключевые аспекты, инвесторы могут выявить тревожные сигналы, указывающие на сомнительные проекты.

Тщательная комплексная проверка учитывает ряд качественных и количественных факторов.

Крайне важно, чтобы ни один фактор не рассматривался как единственный индикатор жизнеспособности криптопроекта. Вместо этого инвесторы должны стремиться взвесить несколько фундаментальных областей, чтобы создать более полную картину рассматриваемого актива.

Может быть очень сложно правильно проверить криптопроект без технического понимания блокчейнов и цифровых токенов.

К счастью, Kraken Learn Center охватывает все ключевые области:

• Что такое технология блокчейн?

• Что такое смарт-контракты?

• Что такое механизм консенсуса блокчейна?

• Типы криптовалют

• Криптомонеты и токены: в чем разница?

• Что такое токеномика криптовалют?

Приведенные выше статьи являются хорошей отправной точкой для тех, кто не знаком с этой областью, но для более глубокого ознакомления с предметом часто рекомендуется дальнейшее обучение.

В криптопространстве существует множество «подкатегорий» монет и токенов, которые требуют знания дополнительных основ (например, если вы изучаете активы, связанные с DeFi, понимание пулов ликвидности, доходного фермерства и обернутых токенов является обязательным).

Что касается количественной стороны, такие метрики, как рыночная капитализация, оборотное/общее предложение и ликвидность, будут частью обоснованного решения.

Первый шаг в проведении DYOR для данного проекта — это понимание цели и вариантов использования криптовалюты.

Их можно собрать из различных источников:

• Веб-сайт проекта
• Каналы сообщества (X, Discord, Telegram)
• Документация (репозитории Github, дорожная карта)

Однако, возможно, нет лучшего источника, чем whitepaper проекта: подробный документ, который, если он написан правильно, должен четко описывать вариант использования, как технологический стек решает выявленную проблему и роль криптовалюты в этой системе.

Потенциальные тревожные сигналы при исследовании криптовалюты могут включать:

• Отсутствие реального соответствия продукта рынку.
• Отсутствие практической необходимости в криптовалюте в рамках протокола.
• Абсурдные заявления или обещания.
• Грамматические ошибки, опечатки или плагиат.

Основатели и члены команды могут быть надежным индикатором успеха и долгосрочной жизнеспособности проекта. Инвесторы могут захотеть определить этих ключевых игроков и обратить внимание на их предыдущий опыт, репутацию и квалификацию. Уважаемы ли они в крипто- или технологических кругах? Запускали ли они успешные проекты в прошлом?

Остерегайтесь слишком доверять отдельным лицам: сильная репутация не гарантирует устойчивости их проекта.

Кроме того, стоит отметить распространенность анонимных (anon) команд, где члены команды работают под псевдонимом, не связанным с их реальной личностью. Хотя это не обязательно является тревожным сигналом (в конце концов, Сатоши Накамото из Bitcoin был псевдонимом), это представляет риск того, что члены команды могут просто исчезнуть без какого-либо ущерба для репутации или возможности возмещения для держателей.

Хороший проект — это тот, который решает реальную проблему таким образом, как не могли предыдущие решения.

Опять же, whitepaper и документация для разработчиков являются хорошим источником информации по этому вопросу. Если они слишком технические, потенциальным инвесторам рекомендуется узнать о них из альтернативных источников (например, попросив ChatGPT объяснить это или изучив материалы, написанные другими).

Активность на GitHub может быть хорошим индикатором работы команды. Проект с регулярными коммитами может указывать на очень активную команду, хотя этот показатель не является безошибочным — эти коммиты могут быть малозначительными, бессмысленными обновлениями, предназначенными для имитации активности. Как всегда, инвесторы должны сопоставлять свои выводы с другими факторами.

Наконец, если проект существует уже некоторое время, просмотрите предыдущие записи в блогах и дорожные карты: последовательно ли команда выполняла свои обещания в установленные сроки? Были ли рекламируемые функции или обновления интегрированы по графику?

Более высокая рыночная капитализация и объемы торгов обычно указывают на популярные, устоявшиеся криптовалюты.

Рассмотрите также взаимосвязь между общим предложением и оборотным предложением: из-за будущих эмиссий (разблокировок, вознаграждений за стейкинг, майнинга) рыночная капитализация может вводить в заблуждение, поскольку она относится только к оборотным токенам. Некоторые предпочитают сопоставлять ее с полностью разводненной оценкой (или FDV), которая учитывает все будущие токены.

В этой конкретной категории большая часть инструментария технического анализа, используемого трейдерами, может помочь в оценке данной криптовалюты: внимательное изучение прошлых ценовых показателей, исторических тенденций и ряда других индикаторов может дать некоторое представление о потенциальной будущей производительности.

Сообщество является важным фактором, когда речь идет о монетах и токенах с малой капитализацией. Активная пользовательская база может указывать на сильную поддержку проекта и его будущий рост — дополнительным побочным продуктом является то, что эти пользователи могут выступать в качестве прокси-маркетинговой команды. Однако остерегайтесь хайпа или астротурфинга со стороны фейковых аккаунтов.

В том же духе следует учитывать принятие — добавляется ли токен/монета в бизнес, децентрализованные приложения или другие платформы? Растет ли пользовательская база, исходя из таких метрик, как новые адреса или количество подписчиков и т. д.?

Проект может соответствовать всем требованиям, но если существует лучшая альтернатива, он может никогда не взлететь.

Неотъемлемым аспектом любых усилий по комплексной проверке является конкурентный анализ — выяснение того, какие другие криптовалюты существуют в нише, и оценка их сильных сторон с использованием аналогичной методологии, изложенной в этой статье.

На этом этапе может быть полезно определить отличительные черты конкурентов, а также их плюсы и минусы. Превосходит ли интересующий проект их по ключевой функциональности, токеномике, дорожной карте или принятию?

Способность оценивать актив по ряду качественных и количественных факторов является важным навыком для криптотрейдеров. Однако важно понимать его ограничения:

Криптовалютный мир быстро меняется. Сильный проект сегодня может быть заброшен, взломан или изменен в худшую сторону завтра. И наоборот, слабый проект может получить новое руководство, обновленную токеномику или позитивные изменения, которые сделают его более привлекательным в качестве потенциальной инвестиции.

Крайне важно, чтобы держатели регулярно пересматривали свои криптоинвестиции — например, подписываясь на рассылки или присоединяясь/следя за сообществами в социальных сетях. Таким образом, они смогут оставаться в курсе любых изменений, которые могут повлиять на криптовалюту.

К сожалению, тщательная проверка не является панацеей от мошеннических проектов или афер. Хотя она может отсеять менее качественные проекты, злоумышленники могут манипулировать своими метриками, чтобы их проекты выглядели более жизнеспособными, чем они есть на самом деле.

Как и во всех финансовых решениях, инвесторы должны никогда не инвестировать больше, чем они могут позволить себе потерять.

Теперь, когда вы узнали, как оценивать новые инвестиционные возможности и как защитить свою криптовалюту от злоумышленников, готовы ли вы применить свои знания на практике с Kraken?

Kraken предоставляет вам доступ к инструментам и знаниям, необходимым для следующих шагов в вашем криптопутешествии.

Зарегистрируйтесь сегодня и примените свои криптонавыки, начиная работу с Kraken.

Зарегистрируйтесь сегодня и проведите собственное исследование, когда вы